Die Aktien von Ciena erlebten einen Aufschwung, nachdem BofA Securities das Rating von Neutral auf Kaufen angehoben und das Kursziel von 70 auf 95 US-Dollar erhöht hatte. Der Analyst Ryan Koontz von Needham blieb ebenfalls bei seiner Kaufempfehlung und hob das Ziel auf 95 US-Dollar an. Auch Northland Capital Markets und Stifel schlossen sich diesem positiven Trend an und korrigierten ihre Erwartungen nach oben.
Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 verzeichnete Ciena einen leichten Umsatzrückgang von 0,5% auf 1,12 Milliarden US-Dollar, übertraf jedoch die Analystenschätzung von 1,10 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 0,54 US-Dollar, blieb jedoch hinter der Konsenserwartung von 0,66 US-Dollar zurück.
Nach einer vorangegangenen Herabstufung durch BofA Securities aufgrund von Unsicherheiten bezüglich des Wachstums in der zweiten Jahreshälfte und Bewertungsschwächen zeigen aktuelle Trends jedoch eine erfreuliche Wende. Der Bedarf an Netzwerkbandbreite von nordamerikanischen Service-Providern (SPs) und das Wachstum im Bereich der künstlichen Intelligenz bei Hyperscalern lassen die Bestellungen ansteigen.
Ein positiver Ausblick über drei Jahre mit einem prognostizierten Umsatzwachstum von 9,5% für 2025 im Vergleich zu vorherigen 8% sorgt für Zuversicht. Die Bestellungen erholen sich, insbesondere im B2B-Segment der nordamerikanischen SPs, das im vierten Quartal angestiegen ist. In den Cloud-Diensten treiben AI-Implementierungen die Nachfrage nach Kerntnetzwerkanwendungen und potenziellen Innovationen wie kohärenten Optiken voran.
Ciena erwartet, dass Hyperscaler im Jahr 2025 mehr als 30% des Umsatzes und weitere 10%-15% indirekter Einnahmen über Managed Optical Fiber Network (MOFN) generieren. MOFN, derzeit 5% des Umsatzes, wird im nächsten Jahr voraussichtlich signifikant wachsen, angetrieben von den SPs, die Kapazitäten für Cloud-Dienste aufbauen.
Zusätzlich wächst Cienas Marktanteil im Bereich der optischen Netzwerke außerhalb Chinas. Der Anteil stieg von 22% im Jahr 2022 auf 28% im ersten Halbjahr 2024. Das Unternehmen hält etwa 60% des 800G kohärenten optischen Ausrüstungshafens, einem Markt mit vielversprechendem Wachstumspotenzial.
Analyst Liani prognostiziert für das erste Quartal einen Umsatz von 1,05 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 0,35 US-Dollar. Trotz gemischter Ergebnisse im vierten Quartal bleibt die langfristige Umsatzprognose mit 8%-11% Wachstum ermutigend, wobei insbesondere das Webscale-Geschäft von strategischem Wachstum profitierte.