Okta: Hoffnung auf Aufschwung trotz Kursverlusten

Die Aktien von Okta, eines führenden Anbieters im Bereich der cloudbasierten Identitäts- und Zugriffsverwaltung (IAM), haben in jüngster Vergangenheit eine enttäuschende Bewegung gezeigt. Der Kursverfall um etwa 75 % seit dem Höchststand von 2021 und ein weiterer Rückgang um 19 % seit Jahresbeginn markieren eine herausfordernde Zeit für Anleger. Trotz des derzeitigen Kursniveaus gibt es Anzeichen, die Hoffnung auf eine Kehrtwende machen. Okta verzeichnet erstmals positive Gewinne und setzt verstärkt auf den Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI) als neuen Wachstumsmotor, der den positiven Geschäftsausblick stützen soll. Die Bedeutung der Plattform von Okta wuchs im Zuge der Zunahme von Remote-Arbeit, was die Trends im IAM-Sektor verstärkte. Von 2020 bis 2024 wuchs Oktas Umsatz um beeindruckende 40 % jährlich, auch wenn sich das Wachstum zuletzt verlangsamte. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 verzeichnete Okta einen Umsatzanstieg von 16 % im Jahresvergleich. Positiv hervorzuheben ist dabei der erste Nettoquartalsgewinn nach GAAP sowie ein bereinigter Gewinn je Aktie von $0,72. Zudem generierte das Unternehmen in den letzten vier Quartalen einen freien Cashflow von $607 Millionen. Bedeutsam ist die Stärke in Oktas Großkundengeschäft, das erhebliche Umsätze bringt. Die Net Retention Rate von 110 % zeigt, dass bestehende Kunden zunehmend in die Dienstleistungen investieren. Okta geht von einem Umsatzwachstum von rund 13 % für das Geschäftsjahr aus und erwartet einen Gewinn pro Aktie zwischen $2,58 und $2,63. Dies wäre ein Anstieg von 63 % gegenüber dem Vorjahr. In der Analyse von Okta als Investment fällt eine starke fundamentale Basis auf. Das Unternehmen hebt sich durch innovative KI-Angebote wie Okta AI hervor, die die Sicherheit und Effizienz steigern sollen. Die Positionierung als reiner IAM-Anbieter vereint Schlüsselthemen der Cybersicherheit und der allgemeinen Produktivitätssteigerung. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 28 auf Basis der Konsenserwartungen für das nächste Jahr wirkt die Aktie im Vergleich zu ähnlichen Sicherheitsfirmen und Cloud-Anbietern als Schnäppchen. Das Potenzial für eine Beschleunigung des Wachstums bis 2025 könnte die Aktie für den Markt attraktiver und neu bewertet machen. Für langfristig orientierte Anleger könnte Okta durch schrittweises Einsteigen zu einem wertvollen Bestandteil eines diversifizierten Portfolios werden.