Ohio Pensionsfonds in der Krise: Turbulenzen bei der Lehrer-Rente

Die Aufsicht über den Pensionsfonds für pensionierte Lehrer in Ohio im Wert von 94 Milliarden US-Dollar ist in Turbulenzen geraten, da die US-weite Krise unterfinanzierter Altersvorsorgeleistungen für pensionierte Staatsangestellte zunehmend spürbar wird. Das "State Teachers Retirement System of Ohio" (STRS Ohio) steht vor einer Finanzierungslücke von 20 Milliarden US-Dollar, um die künftigen Rentenansprüche seiner Mitglieder zu decken. In den letzten sieben Jahren wurden die Anpassungen an die Lebenshaltungskosten für die rund 157.000 Rentner, die auf den Pensionsfonds angewiesen sind, weitgehend ausgesetzt. Dies erfolgte zu einer Zeit, in der die Inflation in den USA stark anstieg. Als Reaktion darauf hat das von Lehrern dominierte Verwaltungsgremium kurzfristig Leistungsprämien für das professionelle Investment-Team des Fonds blockiert und diskutiert, ihre Anlagestrategie zu ändern und das Vermögensmanagement an externe Firmen auszulagern. Dies führte zu einem Vorschlag, Vermögenswerte an eine Firma ohne Erfahrung zu lenken, was eine Untersuchung des Generalstaatsanwalts über angebliche Selbstbereicherung zur Folge hatte. Der Berater für Governance trat zurück. Diese Ereignisse haben zu einem selten offenen Machtkampf im Verwaltungskreis US-amerikanischer öffentlicher Pensionsfonds geführt. Die Unterfinanzierung ist auf demografische Veränderungen und riskante politische Entscheidungen zurückzuführen, da die größte und am längsten lebende Generation der US-Geschichte in den Ruhestand tritt und Pensionspläne mit überhöhten Versprechungen sowie unzureichenden Renditen belastet. Laut dem Equable Institute aus New York kämpft das US-Rentenversicherungssystem, das in diesem Jahr mit ungedeckten Verbindlichkeiten in Höhe von 1,3 Billionen US-Dollar konfrontiert ist, mit einer „Pensionsverschuldungsparalyse“. Dies hat einen Generationenkonflikt verstärkt, da die Pensionspläne die Bedürfnisse der aktuellen Rentner erfüllen müssen, ohne Ressourcen für zukünftige Generationen zu gefährden. Das Problem ist bei STRS Ohio besonders ausgeprägt, wo sieben der elf Verwaltungsratsmitglieder aktive oder pensionierte Lehrer sind. Das System hat rund 175.000 aktive Mitglieder, deren Zahl wahrscheinlich bald von Rentnern übertroffen wird, was zu einem Ungleichgewicht führt, bei dem weniger aktive Arbeitnehmer für eine größere alternde Bevölkerung zahlen müssen. Trotz fortgesetzter Kürzungen der Leistungen seit 2012 gelang es STRS, seine Finanzlage zu verbessern, was eine Erhöhung des Finanzierungsverhältnisses von 56 Prozent im Jahr 2012 auf 81 Prozent im letzten Jahr bewirkte. Doch diese Verbesserungen gingen auf Kosten der Rentner, die mit Renten leben müssen, die hinter der Inflation zurückgeblieben sind. Die zunehmende Frustration unter den Rentnern führte dazu, dass einige Mitglieder des STRS-Verwaltungsrats trotz Gegenwindes vom Investmentteam auf Änderungen drängten. So beschuldigte das Investment-Team in einem 14-seitigen Memo den Gouverneur von Ohio, Mike DeWine, und den Generalstaatsanwalt Dave Yost, dass einige Verwaltungsratsmitglieder ihre treuhänderischen Pflichten verletzt hätten, indem sie für eine Investmentfirma ohne Erfahrung plädierten. Die Vielfalt der Spannungen erreichte ihren Höhepunkt, als DeWine einen seiner eigenen Ernennungen in das Verwaltungsgremium im Mai letzten Jahres ersetzte und dies mit mangelnder Anwesenheit auf Sitzungen begründete. Der Betroffene, Wade Steen, bestritt dies und kehrte nach einem Gerichtsbeschluss im April zurück. Mehrere Wochen später trat Aon als Berater für Governance zurück, und Yost leitete eine Untersuchung ein. Inzwischen hat das von Lehrern dominierte Verwaltungsgremium für eine Fraktion gestimmt, die eine Wiederherstellung der Anhebungen an die Lebenshaltungskosten anstrebt. Die Auseinandersetzungen im Vorstand scheinen sich fortzusetzen, da Ohio-Staatsvertreter Phil Plummer eine Reduktion der Lehrer im Verwaltungsrat vorgeschlagen hat, um „Experten mit entsprechendem Hintergrund und Fachwissen für das Investitionsmanagement zu gewinnen“. Wade Steen bleibt jedoch skeptisch. „Ich weiß nicht, wie die 500.000 aktiven und pensionierten Lehrer in Ohio das aufnehmen würden“, sagte er. „Ich denke, sie hätten erhebliche Probleme mit dieser Maßnahme.“