Grafikchips, sogenannten Graphics Processing Units (GPUs), spielen eine entscheidende Rolle in der Entwicklung von Lösungen der Künstlichen Intelligenz (KI). Nvidia dominiert derzeit etwa 88 % des KI-GPU-Marktes dank seiner führenden A100- und H100-GPUs.
In den kommenden Monaten wird Nvidia eine weitere GPU namens Blackwell einführen. Laut CFO Colette Kress übersteigt die Nachfrage nach Blackwell-Plattformen das Angebot bereits jetzt, was zu Milliardenumsätzen im vierten Quartal führen könnte.
Während Blackwell kurzfristig ein Rückenwind für Nvidia sein könnte, könnten langfristig andere Aktien vielversprechender sein.
Super Micro Computer, bekannt als Supermicro, ist ein IT-Infrastruktur-Anbieter, der sich auf die Gestaltung von Speicher- und Serverlösungen für GPUs spezialisiert hat. Die hohe Nachfrage nach GPUs in den letzten Jahren war ein bedeutender Treiber für das Geschäft von Supermicro.
Trotz dieser positiven Entwicklung gibt es bei der Firma auch einige Unsicherheiten. Die jüngsten Quartalszahlen waren gemischt: Zwar wuchsen die Umsatzerlöse, aber die Bruttomarge stellt ein Problem dar.
Darüber hinaus hat Hindenburg Research kürzlich einen Bericht veröffentlicht, der Supermicros Finanzkontrollen und Buchhaltungspraktiken kritisiert. Der Bericht erschien zu einem Zeitpunkt, als der Aktienkurs des Unternehmens bereits gefallen war, was die Situation weiter verschärfte.
Hinzu kommt, dass das Unternehmen eine 10-für-1-Aktiensplit in der nächsten Woche plant, was dazu führen könnte, dass die Börsenaktivitäten weiter an Fahrt aufnehmen.
Des Weiteren berichtete das Wall Street Journal, dass das Justizministerium eine Untersuchung gegen Supermicro aufgrund von Buchhaltungsverstößen eingeleitet hat.
Diese Unsicherheiten haben zu einem signifikanten Ausverkauf der Supermicro-Aktie in den letzten Wochen geführt. Trotz allem könnte der aktuelle Abschlag von fast 72 % in Bezug auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine attraktive Einstiegsmöglichkeit bieten.
Auch Dell Technologies könnte von der Einführung von Nvidias Blackwell-GPUs profitieren. Das Unternehmen erzielte im letzten Quartal 3,2 Milliarden Dollar an KI-optimierten Serverbestellungen und einen Umsatzzuwachs von 38 % im Bereich Infrastruktur Lösungen (ISG).
Während der Vorwärts-KGV von Dell auf dem gleichen Niveau wie der von Supermicro liegt, scheint Dell derzeit die stabilere Anlageoption zu sein.
Langfristig dürften sowohl Supermicro als auch Dell von den neuen GPUs profitieren. Anleger könnten daher erwägen, Positionen in beiden Unternehmen aufzubauen, während Nvidia seine neue GPU auf den Markt bringt.