Nvidia, ein führender Entwickler von Grafikchips, hat im dritten Quartal des Kalenderjahres 2024 Umsatzerlöse gemeldet, die die Erwartungen übertroffen haben. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um beeindruckende 93,6% auf 35,08 Milliarden US-Dollar. Auch der Ausblick für das nächste Quartal fällt positiv aus, mit prognostizierten Einnahmen von 37,5 Milliarden US-Dollar im Mittelwert – das liegt 1,3% über den Schätzungen der Analysten. Der nicht-GAAP-konforme Gewinn von 0,81 US-Dollar pro Aktie übertraf die Konsenserwartungen der Analysten um 8,6%.
Der Aufstieg von künstlicher Intelligenz beflügelt laut Jensen Huang, Gründer und CEO von Nvidia, den weltweiten Umstieg auf Nvidia-Computing. Das bereits 1993 von Huang und zwei ehemaligen Ingenieuren von Sun Microsystems gegründete Unternehmen hat sich als führender, fabless Designer von Chips etabliert, die in diversen Anwendungen von Gaming und PCs bis hin zu Rechenzentren und Automobilen eingesetzt werden.
Aktuell sind vor allem die säkularen Trends rund um 5G und das Internet der Dinge, autonomes Fahren sowie High Performance Computing im Rechenzentrum, speziell in der künstlichen Intelligenz und im maschinellen Lernen, die größten Nachfragefaktoren für Prozessoren und Grafikchips. Wie alle Halbleiterunternehmen zeigt auch Nvidia eine gewisse Zyklizität, die durch Ungleichgewichte von Angebot und Nachfrage sowie die Abhängigkeit von PC- und Smartphone-Produktzyklen beeinflusst wird.
Ein Blick auf die langfristige Umsatzentwicklung eines Unternehmens kann Aufschluss über seine Qualität geben. Zwar kann jedes Unternehmen kurzfristige Erfolge erzielen, doch erstklassige Unternehmen halten ihr Wachstum über Jahre hinweg aufrecht. Glücklicherweise konnte Nvidia seinen Umsatz in den letzten fünf Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von sagenhaften 62,4% steigern. Dieses Wachstum übertrifft das der durchschnittlichen Halbleiterunternehmen und zeigt, dass die Angebote bei den Kunden ankommen – ein guter Ausgangspunkt für unsere Analyse. Halbleiter sind eine zyklische Branche, und langfristige Investoren sollten auf Phasen des hohen Wachstums gefolgt von Umsatzrückgängen vorbereitet sein, die manchmal günstige Kaufgelegenheiten bieten können.