Investoren zeigen sich diese Woche voller Optimismus gegenüber Halbleiteraktien und haben stark vergünstigte Anteile erworben, was Nvidia zu einem neuen Rekordhoch verhalf. Die positive Prognose von Taiwan Semiconductor (TSMC) hat Wall Streets Enthusiasmus für künstliche Intelligenz (AI) neu entfacht. Dies geschieht trotz der verhaltenen Prognosen des Chiplieferanten ASML und Berichten über Exportbeschränkungen für fortschrittliche AI-Chips in einige Länder des Nahen Ostens.
Nvidia schloss die Woche bei über 138 US-Dollar pro Aktie ab, was dem Unternehmen einen Marktwert von 3,39 Billionen US-Dollar einbrachte. Damit ist es nach Apple das zweitgrößte Unternehmen weltweit. Experten äußern wachsende Zuversicht, dass Nvidia das erste Big-Tech-Unternehmen sein wird, das die 4-Billionen-Dollar-Grenze erreicht.
Der Vorstandsvorsitzende von Nvidia, Jensen Huang, befeuerte die Aktien-Rallye Anfang des Monats, indem er die Nachfrage nach den neuen Blackwell-Chips als 'wahnsinnig' beschrieb. Trotz dieser beeindruckenden Kursentwicklung wird laut T. Rowe Price Portfoliomanager Tony Wang das Wachstumspotenzial von Nvidia weiterhin 'kontinuierlich unterschätzt'. Er sieht eine 'außergewöhnliche' Nachfrage nach AI und hält es für 'definitiv möglich', dass das Unternehmen als erstes Technologieunternehmen die 4-Billionen-Grenze überschreitet.
In den kommenden Wochen werden die Ergebnisse weiterer Unternehmen der 'Glorreichen Sieben' den Anlegern besseren Einblick in Nvidias Marktdominanz geben. Meta, Amazon, Alphabet und Microsoft, die zusammen mehr als 40% des Umsatzes von Nvidia ausmachen, haben alle zugesagt, weiterhin in die AI zu investieren.
Allein im letzten Quartal betrug die Investition von Meta, Alphabet und Microsoft über 40 Milliarden US-Dollar, während Amazon ankündigte, dass die Ausgaben in der zweiten Jahreshälfte wahrscheinlich die 30 Milliarden, die in der ersten Hälfte ausgegeben wurden, überschreiten werden.
BofA-Analyst Vivek Arya, der Nvidia als eine 'generationenübergreifende Gelegenheit' ansieht, hebt die Kapitalaufwand-Kommentare von großen Cloud-Anbietern als Gründe hervor, warum er eine stärkere Marktstellung von Nvidia sieht. Arya erhöhte sein Kursziel für den Chiphersteller diese Woche auf 190 US-Dollar, was einen Anstieg von knapp 40% vom Schlusskurs am Freitag bedeutet.
Taiwan Semiconductors starke Nachfragesignale wurden ebenfalls als positiv wahrgenommen. TSMC löste mit einem mehr als 50%igen Sprung im Nettogewinn der letzten drei Monate einen sektorenweiten Anstieg aus und prognostiziert ein jährliches Umsatzwachstum von fast 30%.
Die Geschäftszahlen des dritten Quartals von Big Tech werden ein entscheidender Test für Nvidia sein und sind entscheidend für den kurzfristigen Aktienmomentum. Enttäuschungen bei den AI-Ausgabenplänen könnten zu Volatilität führen.
Doch selbst im Falle eines Rückschlags glauben die Analysten, dass das Verkaufsinteresse nicht lange anhalten wird. Dan Niles von Niles Investment Management bleibt optimistisch gegenüber den langfristigen Aussichten von Nvidia. Er prognostiziert eine Verdopplung der Einnahmen in den nächsten Jahren und sieht die Aktie auf demselben Weg.
Nvidia-Aktien haben in diesem Monat bisher um 21% zugelegt und erreichten ein Plus von 179% im Jahresverlauf.