Die Technologien rund um fortgeschrittene Rechenleistung und künstliche Intelligenz (KI) sind derzeit hoch im Kurs, was Investitionsentscheidungen in diesem Bereich immer anspruchsvoller macht. Ein Vergleich der drei großen Akteure - Super Micro Computer (SMCI), Advanced Micro Devices (AMD) und Nvidia (NVDA) - zeigt deutliche Unterschiede in den Marktchancen. Während Nvidia aktuell als klarer Favorit hervorsticht, bleiben SMCI und AMD eine abwartende Anlageoption.
Nvidia und AMD liefern Grafikkarten (GPUs) für Server und Rechenzentren, die oftmals von Super Micro Computer gebaut werden. Während beide GPU-Hersteller auf die Beschleunigung von Berechnungen fokussiert sind, stellt Super Micro die notwendige Infrastruktur bereit.
Aus Wachstumsgründen bleibt Super Micro Computer zwar eine starke Investition, erhält jedoch aufgrund bestehender Unsicherheiten ein Halte-Rating. Trotz eines Umsatzanstiegs von 109,7% und einem Gewinnwachstum von 63,9% im letzten Jahr sieht sich das Unternehmen Vorwürfen der Bilanzmanipulation durch Hindenburg Research gegenüber. Der darauf folgende Kursverfall und die Verzögerung des Jahresberichts verstärken die Risiken. Dennoch könnte das aktuell niedrige Kursniveau eine Kaufgelegenheit darstellen, sollte sich die Unschuld des Unternehmens bestätigen.
Technische Indikatoren signalisieren aktuell eine bärische Stimmung für die SMCI-Aktie, die unter ihren gleitenden Durchschnitten liegt. Doch könnte dies für konträre Investoren eine übersoldete Situation darstellen. Trotz Herabstufungen durch vier Analysten bleibt Wall Street moderat optimistisch mit einem durchschnittlichen Kursziel von $978,50 – dies entspricht einem Aufwärtspotenzial von fast 120%.
Nvidia hingegen zeigt eine ausgezeichnete Performance und ist im KI-Bereich dominierend, weshalb die Aktie ein Kauf-Rating erhält. Mit einem Marktanteil von etwa 98% bei GPUs für Rechenzentren und einem beeindruckenden Umsatzwachstum von 194,7% und einem Gewinnsprung von 394,2% im letzten Jahr, bleibt Nvidia ein Schwergewicht. Obwohl das Wachstum im zweiten Quartal hinter den sehr hohen Erwartungen zurückblieb, bleibt der langfristige Ausblick stark.
Nvidia-Aktien verzeichneten dieses Jahr einen Anstieg von 140%, und trotz kurzfristiger Volatilität deutet die technische Analyse langfristig auf weitere Kursgewinne hin. Wall-Street-Analysten sind äußerst positiv gestimmt, mit einem durchschnittlichen Kursziel von $153,24 und einer Kaufbewertung von 39 der 42 Analysten.
Im Gegensatz dazu bleibt AMD mit einem Halte-Rating zurück, hauptsächlich aufgrund mäßiger Finanzwachstumszahlen im Vergleich zu Nvidia. Trotz eines Umsatzanstiegs von 6,4% und einer Gewinnsteigerung von 30,5% wirken die Ergebnisse im Vergleich eher bescheiden. Ein weiterer Punkt ist die kürzlich erfolgte $4,9 Milliarden schwere Übernahme von ZT Systems, die Bedenken hinsichtlich einer möglichen Aktieverwässerung aufkommen ließ.
Kurzfristige technische Indikatoren deuten auf Kaufchancen hin, während mittelfristige und langfristige Signale eher einen Verkauf suggerieren. Trotzdem bleibt die Wall-Street-Einschätzung für AMD stark positiv mit einem durchschnittlichen Kursziel von $190,25 und einem Aufwärtspotenzial von etwa 27%.
Insgesamt bietet Nvidia derzeit die überzeugendste Investitionsmöglichkeit, während Super Micro und AMD eher mit Vorsicht zu genießen sind. Dennoch gilt es, die individuellen Stärken und Schwächen jeder Aktie zu berücksichtigen.