Langfristige Investitionen können beeindruckende Renditen liefern – ein Beispiel dafür ist Nvidia. Hätte man vor zehn Jahren Aktien des Unternehmens im Wert von 1.000 Dollar erworben, würde man heute über 220.000 Dollar verfügen. Dies zeigt eindrucksvoll, welches Potenzial in langfristigen Investitionen steckt. Doch wie sieht die Zukunft für Nvidia aus, das derzeit mit 2,93 Billionen Dollar bewertet wird?
Nvidia wurde 1993 gegründet und revolutionierte den Markt mit der Graphics Processing Unit (GPU), die speziell für das gleichzeitige Ausführen mehrerer Aufgaben entwickelt wurde. Anfangs profitierte das Unternehmen vom boomenden Videospielmarkt der 1990er Jahre, bevor es in den 2010ern von der Krypto-Mining-Welle erfasst wurde. Nach pandemiebedingten Einbrüchen entdeckte Nvidia durch den Start von OpenAI's ChatGPT Ende 2022 neues Potenzial. Besonders das Data-Center-Segment verzeichnete im zweiten Quartal des Geschäftsjahres ein Umsatzwachstum von 154 % und erreichte damit 26,3 Milliarden Dollar – 88 % des Gesamtumsatzes. Der Gaming- und PC-Sektor legte im Vergleich dazu nur um 16 % auf 2,9 Milliarden Dollar zu, was 10 % des Umsatzes entspricht.
Während einige Analysten von Goldman Sachs skeptisch sind, ob Unternehmen das in AI-Hardware investierte Kapital jemals amortisieren können, bleibt Nvidia zuversichtlich. CFO Colette Kress glaubt, dass Cloud-Anbieter innerhalb von vier Jahren für jeden in Nvidia-Hardware investierten Dollar fünf Dollar verdienen könnten. Die Herausforderung besteht jedoch darin, AI-Software profitabel zu machen, um die Nachfrage nach Hardware und Infrastruktur langfristig zu sichern.
Obwohl Vorhersagen schwierig sind, könnte der Hype um generative AI genauso abklingen wie frühere Boom-Zyklen in den Bereichen Gaming und Kryptowährungen. Positiv ist jedoch, dass GPUs eine flexible Technologieplattform darstellen. In den nächsten zehn Jahren dürfte Nvidia in stark synergistische Bereiche wie autonome Fahrzeuge, Augmented Reality und Lagerhausrobotik vordringen.
Trotz eines aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnisses von 43 und weiterhin dreistelligem Wachstum könnte die Skepsis des Marktes hinsichtlich der nachhaltigen Wachstumsfähigkeit einen Investitionseinstieg empfehlen, wenn der AI-Hype abflacht. Überraschenderweise wurde Nvidia nicht in die aktuelle Empfehlungen der zehn besten Aktien des Motley Fool Stock Advisor-Teams aufgenommen – eine Liste, die möglicherweise zukünftige Überflieger enthält.