Nach einer überraschend restriktiven Aussage der US-Notenbank stehen Zentralbanken weltweit in Alarmbereitschaft. Die Federal Reserve signalisiert, dass sie im kommenden Jahr nur geringe Zinssenkungen erwartet, was die Märkte in Aufruhr versetzte und zahlreiche Währungen unter Druck brachte. Das Bekenntnis der Fed zu wachstumsgefährdenden Inflationsrisiken, die durch die Handelspolitik unter Donald Trump spekuliert werden, hat Investoren verstimmt.
In diesem Umfeld legten die Renditen der US-Staatsanleihen zu, was den Dollar auf ein Zwei-Jahres-Hoch gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen katapultierte.
Der südkoreanische Won fiel auf den niedrigsten Stand seit 15 Jahren, während die indische Rupie auf ein Rekordtief abrutschte und die indonesische Rupiah ein Vier-Monats-Tief erreichte. Auch der MSCI-Währungsindex für Schwellenländer notierte auf einem Vier-Monats-Tiefstand.
Steigende US-Zinsen könnten die Währungs- und Kapitalflussprobleme des letzten Jahres für Schwellenländer wiederbeleben. Die höhere Attraktivität des Dollars bedroht Kapitalabflüsse und Währungsabwertungen, was Inflationsdruck und Marktvolatilität verstärken dürfte.
Am Donnerstag reagierten Zentralbanken von Südkorea über Indien bis Indonesien prompt und stemmten sich durch Dollarverkäufe und entschlossene Botschaften gegen den Währungsverfall. So intervenierte die indische Zentralbank, um die Rupie zu stützen, während der psychologisch wichtige Wert von 85 Rupien pro Dollar überschritten wurde.
Chris Weston von der australischen Broker-Plattform Pepperstone bemerkte, dass der massive Verkauf von US-Staatsanleihen den Devisenhändlern freien Raum für Dollar-Käufe gab, was zulasten der Schwellenländer-Währungen ging. Fred Neumann von der HSBC merkte an, dass die restriktiveren Signale der Fed den Handlungsspielraum der Schwellenländer-Zentralbanken einschränken.
Meanwhile, took the Brazilian real headed for an unprecedented low, forcing its central bank to intervene with a dollar sale. Similar interventions waren von Seiten der Notenbanken in Indonesien und Thailand angekündigt. Die indonesische Zentralbank entschied sich am Mittwoch gegen eine Zinssenkung zugunsten der Währungsstabilität, ein Schritt, der vor den Herausforderungen vieler Zentralbanken warnt.
Der südkoreanische Won, die in diesem Jahr schwächste asiatische Währung mit einem Verlust von 12%, sank auf ein 15-Jahres-Tief, wobei spekuliert wurde, dass Behörden den Wechselkurs von 1.450 Won pro Dollar verteidigten. Der Onshore-Handel schloss bei 1.451,9 Won pro Dollar.