Microsoft hat ein beachtliches Jahr hinter sich. Trotz eines neuen Höchststands am 5. Juli blieb die Performance der Microsoft-Aktie hinter der des S&P 500 zurück. Der Software-Gigant hat jedoch kürzlich ein Aktienrückkaufprogramm angekündigt, das den Kurs möglicherweise ankurbeln könnte.
Das genehmigte Rückkaufprogramm umfasst beeindruckende 60 Milliarden Dollar, was es zum drittgrößten Programm dieses Jahres macht – nach Apple (100 Milliarden Dollar) und Amazon (70 Milliarden Dollar). NVIDIA und Meta Platforms haben jeweils Programme im Wert von 50 Milliarden Dollar verabschiedet. Microsoft's aktuelles Programm entspricht somit seinem bisher größten Rückkaufprogramm.
Durch diese Maßnahme zeigt der Aufsichtsrat Vertrauen in die zukünftige Geschäftsentwicklung von Microsoft. Das Unternehmen plant, ausstehende Aktien zu erwerben und damit deren Anzahl auf dem freien Markt zu reduzieren, was den Wert der verbleibenden Aktien erhöhen dürfte – ein Vorteil für die Aktionäre.
Darüber hinaus dient das Rückkaufprogramm zur Steigerung des Gewinns je Aktie (EPS). Derzeit, handelten die Aktien von Microsoft oberhalb der 200-Tage-Linie, was auf einen langfristigen Aufwärtstrend hinweist.
Besonders erwähnenswert ist das Wachstum der Azure- und Cloud-Dienste von Microsoft. Die Umsätze stiegen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 um 29 % im Jahresvergleich. Sollte Azure diese Dynamik beibehalten, könnte es Amazon Web Services (AWS) bald als führenden Anbieter im Cloud-Computing-Markt überholen.
Hinter dem Erfolg stecken Investitionen von 55,7 Milliarden Dollar in die Cloud-Geschäfte im Geschäftsjahr 2024 mit weiteren geplanten Ausgaben. Die Gewinne von Microsoft sind solide, wie die Eigenkapitalrendite (ROE) von 36 % zeigt – vergleichbar mit dem Branchendurchschnitt von 36,1 %.
Mit einer starken Cash-Position von 75,54 Milliarden Dollar per 30. Juni 2024 verfügt Microsoft über die Mittel, um Schulden zu begleichen und den Aktionären stattliche Dividenden auszuzahlen. Kürzlich wurde eine Quartalsdividende von 83 Cent pro Aktie für den 12. Dezember 2024 angekündigt, eine Erhöhung von 10 % gegenüber der vorherigen Ausschüttung.
Obwohl Microsoft zum aktuellen Kurs mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 33,3 auf zukünftige Gewinne bewertet ist, im Vergleich zu 23,8 beim S&P 500, sollten kluge Investoren möglicherweise auf einen besseren Einstiegspunkt warten.
Bedingt durch diese Entwicklungen bleibt Microsoft eine attraktive Option für bestehende Anleger, während ein vorsichtiger Einstieg für potenzielle Investoren ratsam ist. Nicht zu vergessen ist die langfristige Erfolgsbilanz des Unternehmens.