Ein nachhaltiger Dividendenzuwachs, der die Inflation übertrifft, kann im Laufe der Jahre erheblichen Wohlstand schaffen. Während Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) nicht gerade für ihre Dividenden bekannt sind, beginnen einige dieser Technologie-Giganten nun, Dividenden auszuschütten und sogar zweistellige Wachstumsraten zu verzeichnen.
Jüngst hat Microsoft, der älteste Dividendenzahler unter den großen KI-Technologieunternehmen, eine Erhöhung seiner Quartalsdividende um mehr als 10 Prozent angekündigt. Der Software-Riese aus Redmond wird die Quartalsdividende von 0,75 USD auf 0,83 USD anheben, was einer Steigerung von 10,7 Prozent entspricht. Diese Erhöhung tritt mit der Dezember-Dividendenzahlung in Kraft, die an Aktionäre ausgezahlt wird, die die Aktie bis zum 20. November halten.
Zusätzlich zur Dividendenerhöhung hat Microsoft ein Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 60 Milliarden US-Dollar genehmigt. Durch den Rückkauf eigener Aktien wird die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert, was den Anteil der verbleibenden Aktionäre am Unternehmen erhöht. Trotz der beeindruckenden Summe von 60 Milliarden US-Dollar wird dies bei der aktuellen Marktkapitalisierung jedoch nur etwa 2 Prozent der Aktien von Microsoft aus dem Verkehr ziehen.
Microsofts Ertragswachstum unterstützt dieses großzügige Aktionärsprogramm. Mit einem Anstieg der verwässerten Gewinne je Aktie um 22 Prozent im letzten Geschäftsjahr und einer soliden Bilanz, die 75 Milliarden US-Dollar in bar umfasst, zeigt das Unternehmen eine starke finanzielle Basis. Dieser Cash-Bestand bleibt bestehen, obwohl Microsoft im vergangenen Dezember die riesige Übernahme von Activision Blizzard für 69 Milliarden US-Dollar abgeschlossen hat. Diese Akquisition dürfte die Gewinne im kommenden Jahr weiter steigern, vor allem, da sie nur die Hälfte des letzten Geschäftsjahres von Microsoft beeinflusste.
Ein erheblicher Teil der künftigen Einnahmen wird aus den Hauptgeschäftsbereichen von Microsoft stammen, insbesondere aus dem KI-gestützten Cloud-Computing und der Unternehmensproduktivitätssoftware. Dabei könnte die kürzlich eingeführte AI-gestützte Copilot-Version von Microsoft 365, die 30 USD pro Nutzer kostet, als wichtiger Umsatztreiber fungieren. CEO Satya Nadella wies darauf hin, dass die Anzahl der Office 365 Copilot-Nutzer im letzten Quartal um 60 Prozent gestiegen ist. Trotzdem könnte der intensive Wettbewerb im Bereich der KI-Datenzentren die Barreserven von Microsoft belasten.
Rückblickend gibt es einen Trend zu konservativeren Rückkäufen: Im vergangenen Jahr hat Microsoft 17,2 Milliarden USD für Aktienrückkäufe ausgegeben, im Vergleich zu 22,2 Milliarden USD im Jahr davor. Es bleibt fraglich, ob Microsoft tatsächlich die vollen 60 Milliarden US-Dollar dieses Jahr ausschütten wird.
Für Dividenden-orientierte Anleger könnte die aktuelle Erhöhung nicht ausreichen, um attraktiv zu sein. Neue Aktionäre müssen Microsoft als Wachstumsaktie mit einem kleinen Dividendenbonus betrachten und darauf hoffen, dass die KI das Umsatz- und Ertragswachstum trotz der gigantischen Unternehmensgröße antreibt.