24. Dezember, 2024

Märkte

Marktvibrationen: Die mögliche Rückkehr von Trump sorgt für Bewegung

Marktvibrationen: Die mögliche Rückkehr von Trump sorgt für Bewegung

Stanley Druckenmiller, ein legendärer Investor, bemerkt in einem Interview mit Bloomberg Television: Die Märkte, insbesondere Bankaktien und Kryptowährungen, beginnen bereits, einen Wahlsieg des ehemaligen Präsidenten Donald Trump einzupreisen. Auch Nikolaos Panigirtzoglou von JPMorgan konstatiert Ähnliches: Die Wahrscheinlichkeit eines republikanischen Triumphs sowohl im Senat als auch im Repräsentantenhaus spiegelt sich zunehmend in Aktienmärkten wider.

In den letzten Wochen haben sich in den USA die Aktienmärkte, speziell die Bankaktien, erholt. Ein stärkerer Dollar, engere Kreditspannen und höhere Renditen bei US-Staatsanleihen untermauern diese Bewegung. Doch die Märkte preisen noch nicht die volle 45-prozentige Chance einer „roten Welle“ ein, so wie es die Wettmärkte nahelegen. Etwas ungewöhnlich ist, dass vor allem auf Polymarket, einer Blockchain-basierten Wettplattform, eine höhere Wahrscheinlichkeit für Trumps Sieg eingepreist wird als in Umfragen prognostiziert.

Interessanterweise wird das Handelsverhalten auf Polymarket von einem Wal namens Fredi9999 dominiert, der auf Trump wettet. Eine Analyse ergab, dass dieser Nutzer vermutlich ein Französischsprachiger ist, der britisches Englisch gelernt hat und Zeit in Amerika verbrachte. Trotz seiner Herkunft, das Volumen seiner Wetten - etwa 25 Millionen Dollar - verleiht seinen Aktivitäten Gewicht, was sich auf weit größere Aktien-, Anleihen- und Devisenmärkte auswirken könnte.

Die Frage bleibt, ob den Wettmärkten mehr Bedeutung zukommen sollte als den Meinungsumfragen. Klimakorrekturen in der Vergangenheit lassen den Schluss zu, dass Wetten teils genauere Indikationen liefern können. Allerdings zeigten die Zwischenwahlen 2022, dass dieses Vertrauen gelegentlich in die Irre führen kann.

Indes stiegen die Terminkontrakte der US-Aktienindex-Futures, gestützt durch starke Ergebnisse von Taiwan Semiconductor. Der Goldpreis überschritt kurzzeitig die Marke von 2700 Dollar je Unze, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg. Wirtschaftsdaten enthüllten einen überraschenden Anstieg der US-Einzelhandelsumsätze im September um 0,4%, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe zurückgingen.

Parallel dazu senkte die Europäische Zentralbank die Zinssätze um einen Viertelpunkt angesichts der schleppenden Wirtschaft der Eurozone. Der CEO von Taiwan Semiconductor prognostizierte starke Umsätze für das vierte Quartal, was Ängste im Halbleitermarkt linderte. Die Lucid Group jedoch verzeichnete Kursverluste wegen prognostizierter hoher Verluste. Die Aktie von Expedia stieg, nachdem Berichte über ein mögliches Übernahmeangebot durch Uber aufkamen.