Im zweiten Quartal 2024 veröffentlichte Coho Partners seinen Investorenbrief zur "Relative Value Equity Strategy". Obwohl einige große Aktien, darunter NVIDIA, den S&P 500 Index vorantreiben, zeigte die Strategie mit einer Rendite von -1 % im bisherigen Jahresverlauf keine positive Entwicklung. Dies steht im Gegensatz zu beachtlichen 6,6 % der Russell 1000 Value Index und starken 15,3 % des S&P 500 Index. Markant ist der Erfolg der Informationstechnologie- und Kommunikationsdienstleistungs-Sektoren, die den Markt dominieren, während wirtschaftlich sensible Sektoren doppelt so stark abschnitten wie defensive Sektoren.
Besonders im Fokus steht NIKE, dessen Aktienwert trotz eines kurzfristigen Plus von 2,81 % im letzten Monat über die vergangenen 52 Wochen erheblich um 13,25 % gesunken ist. Die Aktie schloss kürzlich bei einem Wert von 83,10 US-Dollar pro Aktie mit einer Marktkapitalisierung von 124,597 Milliarden US-Dollar. NIKE, im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 mit einem Umsatzrückgang von 10 % konfrontiert, bleibt für Coho Partners dennoch weniger attraktiv im Vergleich zu potenzialstarken KI-Aktien, die als zukunftsträchtiger angesehen werden.
Obwohl 66 Hedgefonds-Portfolios NIKE in ihrem Bestand halten, hat die Zahl im Vergleich zum Vorquartal abgenommen. Innerhalb der Mar Vista Focus-Strategie trug NIKE negativ zur Leistung im zweiten Quartal bei, während sich Investoren weiterhin auf gewinnversprechendere Sektoren konzentrieren.