Marktentwicklung: Spannung vor den Wahlen, Zinssenkung beflügelt Markt

Die vergangene Woche stand im Zeichen einer bejubelten Zinssenkung der Fed, doch die Unsicherheit vor den bevorstehenden Wahlen bleibt bestehen. Tom Lee, Mitbegründer von Fundstrat Global Advisors, und Professor Jeremy Siegel zeigen sich optimistisch und prognostizieren ein Marktwachstum zumindest bis zu den Wahlen. Diese Ansicht wird von der aktuellen Marktentwicklung untermauert: Zinssenkungen fördern sowohl Wachstums- als auch Wertaktien, wobei in letzter Zeit vor allem Wachstumsaktien von der Ankündigung profitiert haben. Vahan Janjigian, Chief Investment Officer bei Greenwich Wealth Management, und Margaret Patel, Senior Portfolio Manager bei Allspring Global Investments, äußerten sich in einem CNBC-Interview dazu. Janjigian ist trotz der Zinssenkungen vorsichtig und betont, dass langfristig steigende Zinsen zu erwarten sind. Grund dafür ist die sich normalisierende Zinskurve, die die Wirtschaft stabilisieren soll und dabei Wertaktien begünstigen könnte. Sollte der Markt den Erwartungen Janjigians folgen, könnte es zu einem Ausverkauf der derzeit hoch bewerteten Tech- und Wachstumsaktien kommen. Zu den größten Risiken zählen laut Janjigian das wachsende Defizit und die steigenden Kosten für die Verschuldung. Diese Faktoren könnten langfristig für höhere Zinssätze sorgen. Interessanterweise verfolgt Janjigian eine diversifizierte Strategie und hält sowohl große als auch kleine Aktien, was seinem Portfolio bei unterschiedlichen Marktbedingungen zugutekommt. Auch Patel teilt diese vorsichtige Perspektive, wobei sie für das kommende Quartal ein langsameres Wachstum von nur 1% bis 1,5% erwartet. Sie setzt dabei auf Unternehmen, die durch nachhaltige Geschäftspraktiken und überdurchschnittliche Erträge überzeugen. Für unseren Marktüberblick haben wir den Finviz-Aktienfilter genutzt, um preiswerte Aktien unter 10 Dollar zu identifizieren, die mit einer positiven Gewinnentwicklung in diesem Jahr gehandelt werden. Dabei wurden 20 Aktien identifiziert und schließlich die 10 beliebtesten unter Hedgefonds ausgewählt. Hedgefonds agieren oft als Indikatoren für erfolgreiche Investments, und unsere Forschungsstrategie hat gezeigt, dass durch die Nachahmung der Top-Aktien dieser Fonds der Markt geschlagen werden kann. Seit Mai 2014 erzielte unsere Strategie eine Rendite von 275%, was den Benchmark um 150 Prozentpunkte übertraf. Banco Santander (NYSE:SAN) rangiert trotz seiner zuletzt positiven Finanzberichte als eine der schlechtesten preiswerten Aktien unter 10 Dollar. Das Unternehmen verzeichnete im ersten Halbjahr 2024 jedoch erhebliche Gewinne und konnte seine Effizienz durch verstärkte Automatisierung deutlich steigern. Mit einem Rabatt von 48% im Vergleich zum Sektor und einer erwarteten Gewinnsteigerung von 14,5% bleibt SAN dennoch eine günstige Kaufoption.