MARA Holdings: Analystenbewertungen nach enttäuschenden Quartalsergebnissen

Die Aktien des Bitcoin-Miners MARA Holdings verzeichnen an diesem Mittwoch einen Rückgang, nachdem Analysten ihre Einschätzungen zu den kürzlich veröffentlichten Quartalsergebnissen abgegeben haben. Am Dienstag meldete MARA einen Quartalsumsatz von 131,6 Millionen US-Dollar, was die Konsensschätzung von 151,67 Millionen US-Dollar verfehlte. Zudem betrug der bereinigte Verlust 34 Cent pro Aktie, während Analysten mit einem Verlust von 26 Cent pro Aktie gerechnet hatten. Kevin Dede, Analyst bei H.C. Wainwright, hat dennoch seine Kaufempfehlung beibehalten und das Kursziel von 27 auf 28 US-Dollar angehoben. Er begründet dies mit dem jüngsten Bitcoin-Boom und dem verbesserten Zugang über ETFs. Gleichzeitig senkte er jedoch die Umsatzerwartungen für das Geschäftsjahr 2024 auf 597,6 Millionen US-Dollar, herunter von zuvor 621,1 Millionen US-Dollar, und für 2025 auf 774,4 Millionen US-Dollar, zuvor 777,4 Millionen US-Dollar. Reginald L. Smith, Analyst bei JP Morgan, bewertete MARA als "Underweight". Er hebt hervor, dass MARA trotz des Wachstums beim Netzwerk-Hashrate im dritten Quartal einen Umsatzrückgang aufgrund niedrigerer Bitcoin-Preise und geringerer Hosting-Einnahmen hinnehmen musste. Obwohl MARA keine Pläne hat, sich im AI/HPC-Bereich zu engagieren, positioniert sich das Unternehmen als Infrastruktur-Anbieter für Rechenzentren und nimmt eine Vorreiterrolle bei der Energietransformation ein. John Todaro von Needham vergab ein "Hold"-Rating und erwartet, dass sich die Margen für Miner wie MARA verbessern könnten, wenn Bitcoin bis 2025 einen Höchststand von ungefähr 100.000 US-Dollar erreicht. Dennoch könnten steigende Hash-Raten diese Gewinne teilweise ausgleichen. Todaro geht von einem konservativen Wachstum der Hash-Raten für MARA aus und sieht keine Expansion ins HPC/AI-Geschäft.