Die Investment-These zu Magnite, dem weltweit größten unabhängigen programmatischen Sell-Side-Plattform (SSP), erfreut sich wachsender Optimismus, insbesondere nach der vielversprechenden Analyse auf Substack durch Stock Analysis Compilation. Der aktuelle Aktienpreis von Magnite lag am 12. Dezember bei 16,44 USD, was in Anbetracht der beeindruckenden Fundamentaldaten des Unternehmens als unterbewertet betrachtet wird. Magnite punktet mit einem nachlaufenden Kurs-Gewinn-Verhältnis von 126,46 und einem zukunftsgerichteten Verhältnis von 20,53, wie Yahoo Finance berichtet.
Magnite hat sich seit der Fusion von The Rubicon Project und Telaria im Jahr 2020 sowie der Akquisition von SpotX im Jahr 2021 als dominierender Akteur im Bereich Connected TV (CTV) etabliert. Die strategische Partnerschaft mit Netflix hebt Magnite von Mitbewerbern wie Comcast's Freewheel und Google ab und zeigt, wie entscheidend die Plattform für das Streaming-Segment geworden ist. Bemerkenswert ist auch, dass Magnite dort punktet, wo andere wie Microsofts Xandr Schwächen zeigen.
Eine weitere Stärke von Magnite liegt in seiner eindrucksvollen EBITDA-Marge von über 75 % nach Abschluss der Integrationsphase der Akquisitionen. Die Bewertung des Unternehmens an der Börse spiegelt diese Potenziale jedoch nicht adäquat wider, da es nur mit einem einstelligen Vielfachen des geschätzten EBITDA für das nächste Jahr gehandelt wird. Die Projektionen deuten darauf hin, dass die Werbeeinnahmen von Netflix im Jahr 2024 auf 6 Milliarden Dollar steigen könnten. Sollte Magnite die Hälfte dieser Summe mit einer Take Rate von 3,5 bis 5 Prozent erwirtschaften, könnte dies zu einem EBITDA-Zuwachs von über 70 Millionen Dollar führen – ein bemerkenswerter Wachstumsfaktor von über 30 Prozent allein aus dem Netflix-Geschäft.
Netflix' Erfolg könnte zudem andere Medienhäuser motivieren, Magnites bewährte Infrastruktur zu adaptieren, was ein weiteres Wachstumspotenzial birgt. Bei einer günstigen Bewertung stellt Magnite ein attraktives Investment dar, da die Firma von der zunehmenden Programmatic-Advertising-Nutzung profitiert und robuste Cashflows vorweisen kann.
Obwohl Magnite nicht auf der Liste der 31 bei Hedgefonds beliebtesten Aktien zu finden ist, wird es von 20 Portfolios zum Ende des dritten Quartals gehalten - ein Rückgang von 25 im Vorquartal. Unser Fazit: Während MGNI zweifellos interessante Wachstumschancen bietet, legen wir dennoch ein besonderes Augenmerk auf Aktien im Bereich Künstliche Intelligenz, die innerhalb kürzerer Zeiträume attraktivere Renditen versprechen könnten.