Die Federal Reserve Bank hat auf ihrer Sitzung im September den Leitzins um 0,5% gesenkt, wodurch sich der Zinssatz nun im Bereich von 4,75% bis 5,0% bewegt. Ziel ist es, bis Ende 2025 einen Zinssatz von 3,4% zu erreichen. Dies markiert die erste Zinssenkung seit März 2020 und stellt einen bedeutenden Orientierungspunkt für den Kreditmarkt dar.
Obwohl eine Zinssenkung in der Regel auf eine schwächelnde Wirtschaft hinweist, bietet sie Verbrauchern im angespannten Immobilienmarkt eine lang ersehnte Erleichterung. Diese Senkung wird zweifellos Wellen durch die gesamte Wirtschaft schlagen und sich auf Konsumentenkredite, Altersvorsorgeportfolios, den Arbeitsmarkt, die Aktienperformance und Sparkonten auswirken.
Die Zinssenkung um 50 Basispunkte wird nicht nur das Risiko einer Rezession mindern, sondern wahrscheinlich auch das Verbrauchervertrauen stärken. Allerdings besteht die Gefahr, dass die Inflation und die Verbraucherpreise steigen. Trotz einer merklichen Abkühlung der Inflation von ihrem Höchstwert von 9,1% im Juni 2022 hat sie das Ziel der Fed von 2% noch nicht erreicht, was weiterhin Druck auf die Geldbörsen der Verbraucher ausübt.
Experten sind sich uneinig, ob sie die Entscheidung begrüßen sollen; eine so große Zinssenkung ist normalerweise Rezessionen vorbehalten. Dennoch begrüßen viele die Erleichterung nach drei Jahren aggressiver Zinserhöhungen. Doch eine niedrigere Zinspolitik wird sowohl positive als auch negative Auswirkungen auf die meisten wirtschaftlichen Aspekte haben.
Am unmittelbarsten senkt eine Zinssenkung die Kosten des Kreditaufnahme. Der aktuelle Zinsschritt ist der erste von vielen, die bis Ende 2025 erwartet werden und die Kosten für größere Anschaffungen wie Häuser und Autos erheblich senken werden.
Bei Konsumentenkrediten wie Autokrediten und Hypothekenanträgen kann man einen Anstieg erwarten, da viele Verbraucher, die auf günstigere Zinsen gewartet haben, nun bereit sind, aktiv zu werden. Es wird jedoch davon ausgegangen, dass die Zinssätze bis 2025 weiter sinken werden, was dazu führen könnte, dass einige Konsumenten abwarten, bis die Zinsen noch weiter gefallen sind.
Autos werden am empfindlichsten auf die Zinssenkung reagieren, da keine Engpässe in den Lieferketten mehr bestehen, was wahrscheinlich zu erschwinglicheren monatlichen Raten führt.
Kreditkartenschulden hingegen könnten von den Zinssenkungen weniger stark profitieren, da die Zinssätze hier weit über dem Federal Reserve-Zins liegen und seltener gesenkt werden. Experten raten dazu, Schulden zu günstigeren Konditionen zu konsolidieren.
Am Arbeitsmarkt liegt die US-Arbeitslosenquote derzeit bei 4,2%, und das verlangsamte Tempo bei Einstellungen und Löhnen scheint der Fed bewusst zu sein. Die Hoffnung besteht darin, das Vertrauen der Arbeitgeber und Verbraucher durch niedrigere Zinsen zu stärken.
Mark Malek, CIO bei Siebert Financial, erläutert die Vorteile niedrigerer Zinsen: "Obwohl niedrigere Zinsen oft mit einer schwächelnden Wirtschaft verbunden sind, geben sie den Verbrauchern ein allgemeines Gefühl von Sicherheit." Er betont, dass erleichterte monetäre Bedingungen für Unternehmen vorteilhaft sind und den Arbeitsmarkt stärken sollten.
Der Zinsschritt signalisiert auch, dass die Fed glaubt, die Inflation unter Kontrolle zu bekommen – auch wenn das Ziel von 2% noch nicht erreicht ist. Die Inflation wird sich voraussichtlich weiter abkühlen, auch wenn die Verbraucherpreise hoch bleiben könnten.
Portfolios und Altersvorsorgefonds könnten langsamer wachsen, während der Aktienmarkt nach der Zinssenkung möglicherweise zulegt. Malek erläutert die Zusammenhänge zwischen Zinssenkungen, Börsenperformance und Anlegervertrauen: "Es ist bekannt, dass Verbraucher zuversichtlicher sind, wenn die Aktienmärkte steigen, auch wenn sie keine eigenen Aktien besitzen." Die S&P 500 hat sich in fünf der letzten sieben Zinssenkungszyklen der Fed erholt.
Einlagenkonten und konservative Investments wie Sparbriefe, Geldmarktkonten und hochverzinsliche Sparkonten könnten hingegen leiden, da sie direkt an die Zinssätze gebunden sind. Rentner sollten ihre Portfoliostruktur im Auge behalten, da festverzinsliche Produkte wie Anleihen und Annuitäten möglicherweise niedrigere Erträge bringen.