LBO

Leveraged Buyout (LBO): Definition, Ablauf und Vorteile

Ein Leveraged Buyout (LBO) ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen oder ein Geschäftsbereich mit Hilfe von Fremdkapital (oft in Form von Schulden) erworben wird. Bei einem solchen Erwerb wird in der Regel eine beträchtliche Menge Fremdkapital verwendet. Dies ermöglicht dem Käufer, sein Investment zu hebeln und eine größere Rendite zu erzielen.

Der Ablauf eines LBO beginnt mit der Auswahl des Zielunternehmens und der Zusammenstellung eines Investorenkonsortiums, das die finanziellen Mittel für den Erwerb bereitstellt. Die Investoren können Private-Equity-Gesellschaften, Hedgefonds oder andere institutionelle Anleger sein.

Die Vorteile eines Leveraged Buyouts sind vielfältig. Zum einen ermöglicht es den Käufern, mit begrenztem Eigenkapital erhebliche Unternehmenstransaktionen durchzuführen. Dies ist von Vorteil, da der Einsatz geringeren Kapitals das Renditepotenzial erhöhen kann. Darüber hinaus können LBOs dazu beitragen, den Fokus eines Unternehmens stärker auf dessen Kerngeschäft zu legen, indem nicht zum Kerngeschäft gehörende Teile des Unternehmens verkauft oder abgespalten werden.

Im Hinblick auf die Finanzierung bietet ein LBO auch den Vorteil, dass die Zinszahlungen steuerlich absetzbar sind. Dies kann zu erheblichen Steuervorteilen führen und die Finanzierungskosten senken.

Um die Durchführung eines LBO zu evaluieren, werden verschiedene finanzielle Kennzahlen herangezogen. Zu den wichtigsten gehören der Debt-to-Equity Ratio (Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital), der Debt Service Coverage Ratio (Verhältnis des Cashflows zur Bedienung der Verbindlichkeiten) und die Internen Zinssätze (IRR) als Maß für die Rendite des Investments.

Insgesamt ist ein Leveraged Buyout eine komplexe und spezialisierte Transaktion, die Fachkenntnisse erfordert. Das Investmentweek.de Glossar bietet eine umfassende Sammlung von Fachbegriffen, um Lesern fundierte Informationen zu bieten und ihr Verständnis des Kapitalmarktes zu vertiefen. Die Bereitstellung prägnanter und klar verständlicher Definitionen ist unser Ziel, um Investoren und Interessenten eine bereichernde Erfahrung zu ermöglichen.