Der Hype um künstliche Intelligenz (KI) hat die Investoren in den letzten zwei Jahren fasziniert wie kaum ein anderer Trend. Die Fähigkeit von KI-gestützten Systemen, autonom zu lernen und die Produktivität zu steigern, hat das Potenzial, Verbraucher- und Unternehmensgewohnheiten in nahezu allen Sektoren zu verändern. Experten von PwC prognostizieren einen globalen Marktwert für KI von 15,7 Billionen US-Dollar bis Ende des Jahrzehnts.
Das Unternehmen Nvidia hat sich bislang als unangefochtener Sieger des KI-Aufschwungs gezeigt. Seit Beginn des Jahres 2023 bis kurz nach dem 10-zu-1-Aktiensplit im Juni 2024 hat Nvidia's Marktwert von 360 Milliarden auf 3,46 Billionen US-Dollar katapultiert. Nvidias KI-Grafikprozessoren (GPUs) haben sich schnell zur bevorzugten Wahl für Rechenzentren entwickelt, die generative KI-Lösungen und große Sprachmodelle betreiben. Analysten von TechInsights schätzen, dass Nvidia 2024 erneut 98% der GPUs für Rechenzentren ausgeliefert haben wird.
Die große Nachfrage und die immense Preissetzungsmacht von Nvidia's KI-GPUs werden durch die CUDA-Softwareplattform begünstigt. CUDA bietet Entwicklern das notwendige Werkzeug, um das Optimum aus Nvidia-Hardware herauszuholen und sorgt für Kundenbindung.
Dennoch könnte Nvidia seine dominante Stellung verlieren. Ein Hauptvorteil von Nvidia, die Preissetzungsmacht, könnte schwinden. Konkurrenten wie Advanced Micro Devices (AMD) erhöhen die Produktion ihrer preisgünstigeren KI-GPUs, was den Wettbewerb verstärken dürfte. Zudem entwickeln die größten Kunden von Nvidia eigene KI-GPUs, was die Nachfrage nach Nvidia-Produkten verringern könnte.
Während Nvidia möglicherweise seinen Zenit überschritten hat, sehen einige Wall-Street-Analysten großes Wachstumspotenzial bei zwei anderen KI-Aktien.
Tesla, der Elektrofahrzeughersteller, könnte eine beachtliche Wertsteigerung erfahren. Cathie Wood, CEO von Ark Invest, prognostiziert einen Aktienkurs von 2.600 US-Dollar bis 2029, was einer unglaublichen Steigerung von 1.050% entsprechen würde. Der Hauptgrund: Teslas erwartete Einnahmen aus dem autonomen Ride-Hailing-Sektor, den sogenannten Robotaxis.
Jedoch gibt es einige Hindernisse auf dem Weg zu diesem Kursziel. Tesla hat bisher keine autonomen Robotaxis auf der Straße und scheint seine Führungsposition im Bereich autonomes Fahren verloren zu haben. Zudem sieht sich Tesla wachsendem Wettbewerb im EV-Sektor gegenüber und hat durch wiederholte Preissenkungen seine operative Marge verringert.
Ein weiterer aufstrebender Stern am KI-Himmel ist Mobileye Global, spezialisiert auf fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme (ADAS) und autonome Fahrtechnologien. Analyst Chris McNally von Evercore ISI sieht den Aktienkurs von Mobileye bei 35 US-Dollar, was einem Anstieg von 216% entspricht. Das Unternehmen profitiert von der zunehmenden Integration von Sicherheits- und Fahrerassistenzfunktionen in EVs.
Mobileye sieht sich aber auch Herausforderungen gegenüber, wie einer schleppenden Infrastruktur für EVs und Verzögerungen bei der Einführung neuer Systeme durch große Kunden. Dennoch bleibt das Unternehmen finanziell flexibel, mit 1,2 Milliarden US-Dollar in bar und ohne Schulden. Langfristig dürfte Mobileye gut positioniert sein, um von der wachsenden Nachfrage nach ADAS-Technologien zu profitieren.