Die Begeisterung der Tech-Branche für künstliche Intelligenz treibt die Nachfrage nach Strom in die Höhe – und sorgt für beeindruckende Renditen im Versorgersektor des S&P 500. Während Versorger durch die KI-Welle das gesamte Jahr über zu den Marktführern gehörten, haben besonders die Aktien der unabhängigen Stromerzeuger Vistra und Constellation Energy im letzten Monat kräftig zugelegt. Ein wegweisendes Abkommen, das Constellation mit Microsoft abgeschlossen hat, um Nuklearstrom zu liefern, hat dem Aufwärtstrend zusätzlichen Schub verliehen.
Vistra, als Favorit von Third Point LLC's Daniel Loeb aufgrund seiner KI-Bezüge, erlebte einen Kursanstieg von mehr als 230 Prozent in diesem Jahr, weit über den 168 Prozent von Nvidia hinaus. Constellation nimmt mit einer Steigerung von fast 140 Prozent den vierten Platz ein, während auch NRG Energy und GE Vernova unter den Top Ten der Liste zu finden sind. Noch im letzten Jahr dominierten Chiphersteller und KI-Spezialisten wie Meta die Top-Positionen.
Die Aussicht auf ein starkes Wachstumspotenzial im Bereich der Elektrizität durch KI hat Investoren dazu bewogen, nach kostengünstigeren Wegen für Investitionen in die KI-Sphäre zu suchen, ohne auf teurere Technologiewerte setzen zu müssen. Diese Entwicklung hat dazu geführt, dass Vistra und Constellation mehrfach neue Höchststände erreichten, da sie als unabhängige Stromerzeuger Strom zu Marktpreisen verkaufen können – im Gegensatz zu regulierten Versorgern.
Analysten haben infolge des Microsoft-Deals ihre Kursziele für Constellation nach oben korrigiert. Experten sehen weiteres Wachstumspotential im Markt für Stromversorgung und neue Datencenter-Deals, die das Geschäftsumfeld verbessern. Diese positive Stimmung setzt sich auch in der Erwartung weiterer Abschlüsse für unabhängige Stromerzeuger fort, die als erste Anlaufstelle für energiehungrige Hyperscaler wie Amazon, Google und Meta gelten könnten.
Parallel dazu bleibt der Versorgersektor eine stabile Anlage mit soliden Dividenden, was ihn in Zeiten von Zinsratenänderungen attraktiv macht. Diese Faktoren führten dazu, dass der Versorgersektor im S&P 500 sich dieses Jahr mit einem Zuwachs von 25 Prozent besser entwickelte als der Gesamtmarkt.
Dennoch bleibt die Situation volatil, da das Interesse der Federal Reserve an Zinssenkungen das Gleichgewicht beeinflussen könnte. Die Aktien von Vistra und Constellation erlebten kürzlich einen Rückschlag, als unklar wurde, ob mit weiteren Zinssenkungen zu rechnen ist. Dennoch zeigt diese Rallye das Potenzial, das die AI-Handelsbewegung künftig auch in anderen Bereichen erschließen könnte.