Der internationale Kohlemarkt steht weiterhin vor erheblichen Herausforderungen, nicht zuletzt verursacht durch den globalen Trend zur Dekarbonisierung und den Übergang zu erneuerbaren Energiequellen. Der Sektor für thermische Kohle verzeichnete im bisherigen Jahresverlauf einen Rückgang von 0,47%, während der breitere Markt um 19,55% zulegte. Besonders in den USA wird der Druck auf die Kohleindustrie größer, da der Anteil der Kohle an der Energieerzeugung bis 2025 auf nur noch 14% sinken soll.
Dennoch gibt es Anzeichen für eine mögliche Erholung, insbesondere auf globaler Ebene. U.S.-Kohleexporte dürften aufgrund der steigenden Nachfrage in Europa zulegen, was zum Teil durch den Konflikt zwischen Russland und der Ukraine vorangetrieben wird. Ein erwarteter Anstieg der globalen Stahlproduktion könnte ebenfalls die Exportvolumen ankurbeln.
Obwohl Unternehmen, die sich auf erneuerbare Energien spezialisiert haben, Wind- und Solarenergie als die günstigsten Stromerzeugungsarten propagieren, hat sich gezeigt, dass der Übergang zur Erneuerbaren Energien das „Energie-Trilemma“ oft nicht vollständig lösen kann. Hierunter versteht man die Balance zwischen Energiesicherheit, Erschwinglichkeit und Nachhaltigkeit.
Ein Blick auf Teck Resources zeigt jedoch, dass das Unternehmen trotz der schwierigen Marktbedingungen eine beeindruckende Entwicklung verzeichnet. Teck Resources meldete im zweiten Quartal 2024 einen Umsatz von 2,9 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 10,1% entspricht. Dieser Zuwachs wurde durch eine Rekordproduktion von Kupfer und starke Verkäufe im Bereich der stahlverarbeitenden Kohle beflügelt.
Tecks Nettogewinn sank um 28,8%, vor allem aufgrund höherer Betriebskosten, die durch den Hochlauf der zweiten Phase des Quebrada Blanca-Projekts und der Auswirkungen des Minderheitsanteils nach dem Verkauf des Kohlegeschäfts verursacht wurden. Dennoch übertraf Teck mit einem Gewinn pro Aktie von 0,573 US-Dollar die Erwartungen der Analysten.
Des Weiteren hat Teck Resources seine Organisationsstruktur überarbeitet und zwei regionale Abteilungen für Nord- und Lateinamerika eingeführt. Diese Umstrukturierung soll das Wachstum im Kupferbereich vorantreiben, die Betriebsabläufe rationalisieren und den Shareholder-Value steigern.
Teck Resources notierte im bisherigen Jahresverlauf um 17,2% höher, was auf das starke Kupferwachstum, den Hochlauf von Quebrada Blanca und den Verkauf des Kohlegeschäfts zurückzuführen ist. Aktuell halten 69 Hedgefonds ein kombiniertes Investment von 2,0 Milliarden US-Dollar in Teck, was das Vertrauen der Investoren in das Unternehmen unterstreicht.
Der jüngste Erfolg von Teck Resources wirft ein positives Licht auf die Potenziale im Kohlesektor, auch wenn der Markt weiterhin von erheblichen Umwälzungen geprägt ist. Für Investoren, die nach Alternativen mit höherem Ertragspotenzial suchen, könnten bestimmte Aktien im Bereich der Künstlichen Intelligenz eine interessante Wahl darstellen.