Koalitionsverlust in Japan drückt den Yen, während der Dollar zulegt

Der Yen erreichte am Montag einen Dreimonatstiefstand, nachdem die regierende Koalition Japans ihre Parlamentsmehrheit verloren hatte. Investoren vermuten, dass dieser politische Wandel künftige Zinserhöhungen im Inselstaat verzögern könnte. Im Gegensatz dazu steuert der US-Dollar dank steigender Renditen in den Vereinigten Staaten auf einen monatlichen Zuwachs zu. Am Morgen sank der Yen auf seinen schwächsten Stand seit Ende Juli und notierte bei 153,3 gegenüber dem Dollar und 165,36 zum Euro. Die Liberaldemokratische Partei von Premierminister Shigeru Ishiba, die Japan fast durchgängig seit dem Krieg regiert, und ihr Koalitionspartner Komeito erhielten laut NHK nur 209 von 465 Sitzen im Unterhaus. Das bedeutete einen Rückgang von den vorherigen 279 Sitzen und ist das schlechteste Abschneiden der Koalition seit 2009, als sie kurzzeitig die Macht verlor. Diese Verschiebung verspricht eine unruhige Phase von Koalitionsverhandlungen, während das Problem steigender Lebenshaltungskosten das politische Klima belastet. Händler erwarten, dass jegliche neue Regierung die Bank of Japan dazu veranlassen könnte, die Normalisierung ihrer Geldpolitik nur zögerlich voranzutreiben. Analysten bei Nomura kommentieren diesbezüglich, dass der Markt das Risiko einer zunehmend lockeren Wirtschaftspolitik sieht. Währenddessen zeigten sich die Devisenmärkte weitgehend stabil, was den Dollar zu seinem größten monatlichen Anstieg seit April 2022 führte. Die Stärke der US-Wirtschaft und Spekulationen über einen Wahlerfolg Donald Trumps trugen zur Erhöhung der US-Renditen bei. Der Euro war bei $1,0795 stabil, verzeichnete jedoch einen Rückgang von über 3% im Monat. Auch das Pfund verlor 3,1% im Oktober und notierte bei $1,2961. Der US-Dollar-Index stieg im Oktober um 3,6%, was den stärksten Anstieg seit über einem Jahr markiert. Die Renditen der zehnjährigen US-Staatsanleihen stiegen im Oktober um 40 Basispunkte, verglichen mit einem Anstieg von 16 Basispunkten bei zehnjährigen Bundesanleihen und 23 Basispunkten bei britischen Gilts. Der australische Dollar lag bei $0,6610, während ein Mangel an Details und eiligem staatlichen Engagement in Chinas Konjunkturpaket ihn um 4,5% im Oktober drückte. Der neuseeländische Dollar lag nahe einem Dreimonatstief von $0,5974, was einem Rückgang von fast 6% im Monat entspricht. Die kommende Woche ist vollgepackt mit wichtigen Daten, darunter Inflationsdaten für Europa und Australien, BIP-Zahlen aus den USA und Einkaufsmanagerindizes für China. In Japan steht am Donnerstag eine Zinsentscheidung an, wobei keine Änderung erwartet wird. Industrielle Gewinne in China sanken im September um 27,1% im Jahresvergleich, was den Renminbi Anfang der Woche unter Druck setzte und auf einen monatlichen Rückgang von rund 1,9% hinwies.