Im Spannungsfeld der Anlagemöglichkeiten haben Wachstums- im Vergleich zu Wertaktien einen klaren Vorsprung behauptet – mit einem Anstieg des Russell 2000 Value Index um 9,2% gegenüber 13,2% im Bereich der Wachstumsaktien. Zum Ende des Septembers konnte jedoch die Lücke zwischen beiden Kategorien verringert werden. Investmentprofi Francis Gannon sieht für die kommenden Monate positive Perspektiven für Value-Aktien, sofern das wirtschaftliche Wachstum anhält.
Ein weiteres Argument für Kleinkapitalaktien liefert Gannon anhand historischer Trends. Mit der US-Wirtschaft, die sich weiterhin im Wachstum befindet, und Zinsen, die sich "normalisieren", könnten kleinere Unternehmen profitieren. Sein optimistischer Ausblick basiert auf der Tatsache, dass der Russell 2000 seit 1978 nur 22-mal einen Monatsgewinn von über 10% erzielte und in solchen Fällen die folgenden Monate für Small Caps oft günstig verliefen. Auch bei Zinssenkungen der Fed haben diese historisch die größeren Werte übertroffen, ein Trend, der bis mindestens in die 1950er Jahre zurückgeht.
Ferner haben Kleinkapitalaktien nach einer schwächeren Phase, insbesondere bei Erträgen unter 3%, oft überdurchschnittlich aufgeholt.
Brent Schutte von Northwestern Mutual ergänzt diese Analyse, indem er auf die aktuelle Marktsituation und deren Ähnlichkeit zu 1999/2000 verweist. Er sieht in der Zinserhöhung der letzten Jahre einen schwer zu bewältigenden Druck, vor allem für den Konsumsektor. Die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung bleibt seiner Meinung nach jedoch ungewiss.
Unserer Methodik folgend, haben wir die besten wachstumsstarken Kleinkapitalaktien identifiziert und dabei Analystenbewertungen und deren Potenziale analysiert. Besonders hervorzuheben ist Mirum Pharmaceuticals, ein Anbieter für Biopharmazeutika, der mit starken Produktverkäufen glänzte und für seine innovativen Ansätze zur Behandlung von Lebererkrankungen bekannt ist. Das Unternehmen zeigte im zweiten Quartal 2024 Erfolge, mit einem Umsatzwachstum von 139% im Vergleich zum Vorjahr und einer starken finanziellen Positionierung.