KLA erhält Aufwertung von Oppenheimer dank beeindruckender Quartalsergebnisse

Die Analysten von Oppenheimer haben ihre Bewertung der KLA Corporation auf "Outperform" hochgestuft und das Kursziel auf 850 US-Dollar pro Aktie erhöht. Diese Entscheidung basiert auf den starken Ergebnissen und der positiven Prognose des Unternehmens für das erste Quartal 2025. Die Schätzungen für die Gewinne der Geschäftsjahre 2025 und 2026 wurden um 2% nach oben angepasst. Das neue Kursziel von 850 US-Dollar reflektiert eine Bewertung, die das 25-Fache der prognostizierten Gewinne für das Geschäftsjahr 2026 beträgt. Diese Bewertung unterstreicht die bedeutende Rolle von KLA in der von KI angetriebenen Ära der Halbleitermetrologie und -inspektion und hebt das Unternehmen als führend in diesem Bereich hervor, ähnlich der Rolle von Microsoft. Während zuvor Bedenken bezüglich der Bewertung und der Unsicherheiten im Hinblick auf China bestanden, sieht Oppenheimer in dem 20%igen Kursrückgang seit dem Allzeithoch eine Gelegenheit für den Einstieg. Die jüngste Volatilität der Aktie wird eher als eine Anpassung der Erwartungen angesehen. Zusätzlich scheinen regulatorische Bedenken im Zusammenhang mit KI-Chipexporten nach China für den Rest des Jahres abzunehmen, was den Fokus der Investoren wieder auf das Wachstumspotenzial von KLA im KI-getriebenen Halbleitermarkt lenkt. Das Unternehmen wird als dominanter Akteur in einem konzentrierten Markt angesehen, mit soliden Grundlagen wie einer GAAP-Betriebsmarge von 40% und einer freien Cashflow-Konversionsrate von 30%, die das Potenzial für zweistelliges Wachstum unterstützen.