Kapitalerfolgsraten: Kreditkartenanbieter im Aufwind

Der Markt für Kreditkarten hat in den letzten Jahren beträchtlich an Bedeutung gewonnen und verzeichnet ein stetiges Wachstum. Laut der Business Research Company wird der Markt für Kreditkartendienste von 478,09 Milliarden USD im Jahr 2023 auf 522,22 Milliarden USD im Jahr 2024 anwachsen, mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 9,2%. Bis 2028 wird ein weiterer Anstieg auf 717,7 Milliarden USD bei einer CAGR von 8,3% prognostiziert. Zu den Wachstumstreibern zählen vermehrte Nutzung von kontaktlosen Zahlungsmethoden, Bedenken hinsichtlich Datensicherheit, die Entstehung von Kryptowährungen sowie die Nachfrage nach embedded finance und personalisierten Finanzlösungen. Diese Entwicklungen spiegeln sich auch in den Finanzberichten wider. Der durchschnittliche Kreditkartenschuldenstand pro Kreditnehmer stieg bis Ende 2023 auf 6.360 USD, eine Zunahme von 10% im Jahresvergleich. Insgesamt belief sich die Kreditkartenschuld in den USA auf 1,13 Billionen USD. Die Zahl der Kreditkartennutzer stieg laut TransUnion bis Mitte 2023 auf 167,2 Millionen, was eine erhebliche Zunahme in den letzten drei Jahren darstellt. Interessanterweise haben der Federal Reserve Bank of San Francisco zufolge Kreditkarten im Jahr 2022 rund 31% aller Zahlungen ausgemacht, während lediglich weniger als 10% der Amerikaner Bargeld nutzten. Nichtsdestotrotz steigen auch die Zahlungsrückstände bei Kreditkarten kontinuierlich an, und erreichten Ende 2023 den höchsten Wert seit 2011 mit einer Rate von 3,1%. Zusätzlich stiegen die Kreditausfälle im zweiten Quartal 2024 auf 4,38%, ein Höchststand, der zuletzt im vierten Quartal 2011 erreicht wurde. Die Zukunft der Zahlungssysteme scheint sich jedoch zunehmend in den digitalen Bereich zu verlagern. Eine Umfrage vom August 2023 ergab, dass mehr als die Hälfte der Kunden digitale Geldbörsen klassischen Kreditkarten vorzieht. Dies signalisiert eine notwendige Anpassung und Weiterentwicklung der Kreditkartenunternehmen, auch angesichts der bestehenden Herausforderungen durch hohe Zinssätze und zunehmende Lebenshaltungskosten. Eine notable Aktie in diesem Bereich ist Capital One Financial Corporation (COF). Das Unternehmen, das sich durch starke Q2-Zahlen und effiziente Kostenstrukturen auszeichnet, erzielte im zweiten Quartal 2024 einen signifikanten Anteil seines Nettozinsertrags aus dem Kreditkartengeschäft. Jefferies-Analyst John Hecht hat daher die Aktie auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel auf 170 USD angehoben. Einige der größten Anteilseigner von Capital One sind Harris Associates von Natixis Global Asset Management, die 15.180.437 Aktien im Wert von 2,10 Milliarden USD halten. Obwohl COF als vielversprechende Investition angesehen wird, gibt es auch Stimmen, die in bestimmten AI-Aktien ein noch größeres Ertragspotential sehen.