Microsoft und Meta stehen an der Spitze der KI-Revolution, doch welche Aktie verspricht langfristig bessere Renditen? Laut meiner Analyse hat Microsoft durch seine stabile Monetarisierungsstrategie und die attraktivere Bewertung die Nase vorn. Trotz anhaltend positiver Aussichten für beide Unternehmen favorisiere ich derzeit den Kauf von Microsoft gegenüber Meta.
Meta investiert massiv in KI und plant allein für 2024 Ausgaben von beeindruckenden 35 Milliarden Dollar. Mit Hilfe seines umfangreichen App-Ökosystems, zu dem Facebook, Instagram, WhatsApp und Messenger gehören, integriert Meta nahtlos KI-Funktionen. So erreichte beispielsweise der auf dem Llama 3 Sprachmodell basierende Meta AI-Assistent in nur sieben Monaten 500 Millionen Nutzer.
Zusätzlich hebt sich Meta mit der Offenlegung seiner KI-Modelle, wie Llama 3, von anderen ab. Während Konkurrenten wie OpenAI und Google ihre Modelle oft für sich behalten, fördert Metas Open-Source-Ansatz Innovation und Zusammenarbeit, indem er anderen Technologieunternehmen und Entwicklern die Möglichkeit bietet, die Modelle zu testen und zu verbessern.
Darüber hinaus setzt Meta auf Transparenz bei KI-Modellen, um Entscheidungsprozesse vollständig interpretierbar zu machen und so das "Black-Box"-Problem zu adressieren. Durch diesen verantwortungsvollen Ansatz positioniert sich Meta als führend in der KI-Branche – ein entscheidender Vorteil, wenn KI in kritischen Bereichen wie Gesundheitswesen und Finanzen weiter Fuß fasst.
Metas unerwarteter Aufstieg im KI-Bereich ist nun fest im Blickfeld der Investoren. Angesichts des aktuellen Handelsniveaus nahe den Rekordhochs stellt sich jedoch die Frage nach dem gerechten Wert der Aktie. Meine Bewertung des voraussichtlichen EBITDA von Meta für 2034 beläuft sich auf 278,65 Milliarden Dollar. Mit einem konservativen EV/EBITDA-Verhältnis von 12,3 und einem Abschlag auf den Dezember 2024, liegt der innere Wert bei 1,52 Billionen Dollar, was eine Sicherheitsmarge von 7,6 % für Investoren impliziert, da der aktuelle Unternehmenswert bei 1,41 Billionen Dollar notiert.