Die letzten Jahre waren für zinsabhängige und zyklische Branchen herausfordernd. Inmitten dieser Umstände steht Upstart Holdings, ein Unternehmen, das sich auf die Vergabe von Konsumentenkrediten mittels Künstlicher Intelligenz spezialisiert hat.
Die Aktie von Upstart erlebte nach ihrem Börsengang im Dezember 2020 einen bemerkenswerten Aufschwung. Niedrige Zinssätze und eine starke Verbrauchernachfrage verhalfen dem Unternehmen kurzfristig zur Profitabilität. Doch in den letzten Jahren kämpfte Upstart damit, Investoren für seine Kredite zu finden, während das Interesse der Verbraucher nachließ.
Nun hat die Federal Reserve den Leitzins gesenkt, was möglicherweise Upstart Aufwind geben könnte. Denn das Unternehmen nutzt seit Jahren Künstliche Intelligenz, um Kredite für mehr Menschen zugänglich zu machen. Es stellt sich dem seit 1989 etablierten FICO-Scoring-System entgegen und hat seinen eigenen Kreditbewertungs-Algorithmus über ein Jahrzehnt hinweg verfeinert.
Obwohl Upstart noch ein junges Unternehmen ist, das sich in einem konjunkturell sensiblen Marktumfeld bewegt, zeichnen sich neue Chancen ab. Die Firma verkauft ihre Kredite an Banken und alternative Investoren und hält sie nicht selbst, was ihr Modell herausfordernd macht. Im vergangenen Jahr unterzeichnete ein bedeutender alternativer Investmentmanager sogar eine Vereinbarung über Kredite in Höhe von bis zu 4 Milliarden Dollar.
Der erneute Rückgang der Zinssätze könnte zu einer erhöhten Nachfrage nach Upstarts Krediten führen, während Verbraucher ihre Schulden refinanzieren. Würden die Zinssätze weiter sinken, könnte Upstart erhebliche Refinanzierungsaktivitäten verzeichnen.
Investoren sollten jedoch die Risiken beachten, die mit der Anlagestrategie einer so jungen zyklischen Firma verbunden sind. Trotz allem könnte der Moment für risikobereite Anleger günstig sein, eine Position in Upstart aufzubauen.