JPMorgan Chase & Co. setzt seine Strategie fort, im lukrativen Markt für private Kredite Fuß zu fassen, und hat jüngst eine Kooperation mit Cliffwater, FS Investments und Shenkman Capital Management bekannt gegeben. Die Nachricht wurde zuerst von Bloomberg unter Berufung auf informierte Kreise veröffentlicht.
Im Rahmen dieser Partnerschaft wird JPMorgan Kredite initiieren und sich gemeinsam mit den Direktkreditgebern an der Investition beteiligen. Den Partnern bleibt jedoch nur bei wenigen Transaktionen die Möglichkeit, sich über einen festgelegten Zeitraum zurückzuziehen.
Angesichts der Tatsache, dass private Kredite zunehmend Anteile von den etablierten Märkten für Fremdkapital übernehmen, suchen Wall-Street-Banken nach Wegen, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Bereits im November 2023 berichtete Bloomberg, dass JPMorgan nach zusätzlichem Fremdkapital suchte, um die bereits investierten über 10 Milliarden Dollar in seiner Privatkreditstrategie zu ergänzen. Ziel war es, eine Gruppe von Kreditgebern zur Finanzierung dieser Deals zu gewinnen.
JPMorgan führte Gespräche mit Staatsfonds, Pensionskassen, Stiftungen und alternativen Vermögensverwaltern. Die Bank gilt bereits als Hauptakteur im Bereich der Fremdfinanzierungen und Hochzinsanleihen. Der Ausbau der Privatkreditgeschäfte könnte somit einen wesentlichen Teil ihres Geschäfts sichern, indem sie den Klienten eine gesicherte Finanzierung der vereinbarten Kredite bietet.
Interessanterweise haben die Aktien von JPMorgan in den letzten sechs Monaten um 5,9 % zugelegt, während die Branche insgesamt um 6,1 % gewachsen ist. Derzeit wird JPMorgan mit einem Zacks-Rang von 3 (Halten) bewertet.
Ein ergänzendes Beispiel aus der Branche: Im vergangenen Monat haben Citigroup und Apollo Global Management eine bahnbrechende Vereinbarung über ein Direktkreditprogramm im Wert von 25 Milliarden Dollar getroffen, das zunächst auf Nordamerika fokussiert ist und sich möglicherweise auf weitere Regionen ausdehnen könnte. Die Citigroup und Apollo erwarten eine hohe Kundennachfrage und eine mögliche Erweiterung über die anfänglichen 25 Milliarden hinaus.