JPMorgan eröffnet neuen Weg: Ein Milliarden-Deal für Natur und Schuldenabbau in El Salvador

JPMorgan Chase hat einen bemerkenswerten Deal für El Salvador strukturiert: In einem Abkommen über eine Milliarde US-Dollar, was etwa 14% der Schulden des Landes entspricht, ermöglicht die Bank El Salvador die Refinanzierung eines Teils seiner Schulden und unterstützt zugleich den Schutz der Feuchtgebiete des Landes. Diese Transaktion, JPMorgans erster Vorstoß in den Markt für Schulden-Natur-Tauschgeschäfte, wurde gemeinsam mit der US-amerikanischen International Development Finance Corporation und der salvadorianischen Regierung arrangiert. Der Umwelt-Investmentfonds von El Salvador und die US-Hilfsorganisation Catholic Relief Services werden die naturschutzbezogene Komponente des Deals beaufsichtigen, die den Waterschutz des längsten Flusses des Landes unterstützen soll. El Salvador hat es geschafft, eine Struktur zu schaffen, die traditionelle und innovative Kapitalmarkttechniken kombiniert, sagte Robert Cozzari, Co-Leiter der Lateinamerika-Märkte bei JPMorgan. Im Rahmen des Abkommens hat El Salvador 1,03 Milliarden US-Dollar seiner ausstehenden Anleihen zu einem Abschlag zurückgekauft, wodurch mehr als 352 Millionen US-Dollar an Einsparungen generiert werden. Diese Einsparungen werden genutzt, um den Rio Lempa und seine Umgebung zu schützen. Präsident Nayib Bukele erklärte, das Abkommen bestätige das Engagement der Regierung für Wirtschaftswachstum und gleichzeitigem Umweltschutz – ein Meilenstein für die Zukunft von El Salvador. Der Deal wird durch eine politische Risiko-Versicherung der DFC gestützt, während die Entwicklungsbank von Lateinamerika und der Karibik eine Standby-Akkreditiv über 200 Millionen US-Dollar bereitstellt. Diese Kreditverbesserungen sind ein wichtiger Grund, warum Schulden-Natur-Tausche bei privaten Investoren Anklang finden. Ein Großteil der Einsparungen wird in den nächsten 20 Jahren in das Rio Lempa Schutz- und Restaurationsprogramm investiert. Das Abkommen ermöglicht auch neue Wasser-Schutzmaßnahmen im Land. Bisher haben nur Credit Suisse und Bank of America vergleichbare Abkommen abgeschlossen, aber gleich mehrere internationale Banken, darunter UBS Group und Goldman Sachs, haben ähnliche Vorhaben in der Pipeline. JPMorgan Chase agierte als alleiniger Konsortialführer und Darlehensgeber des Kreditgeschäfts, während JPMorgan Securities als Dealer Manager für das Anleiheangebot El Salvadors tätig war. Unterstützung erhielt das Land von ArtCap Strategies als Finanzberater und Global Coordinator sowie von White & Case als Rechtsberater.