Jamie Dimon, der CEO von JPMorgan Chase, zeigt sich unbeeindruckt von den bevorstehenden Entscheidungen der Federal Reserve. Ob die US-Zentralbank die Zinsen um 25 oder 50 Basispunkte senken wird, sei laut Dimon keine weltbewegende Veränderung. Dies betonte er auf einer Konferenz der Georgetown University's Psaros Center for Financial Markets and Policy. Laut Dimon sind Zinsbewegungen eine eher nebensächliche Angelegenheit, denn letztlich kommt es auf die reale Wirtschaft an.
Dimon äußerte jedoch seine Unterstützung für die monetäre Lockerungspolitik der Fed und ihren Vorsitzenden Jerome Powell. "Ich denke, sie müssen es tun", bemerkte er, und lobte Powell für dessen solide Arbeit. Doch warnt Dimon auch vor einer potenziell schwierigen wirtschaftlichen Zukunft: Bereits seit längerem sieht er die Gefahr einer Stagflation, in der die Inflation hoch bleibt und einige Zinssätze auf bis zu 7 % steigen könnten.
Er erinnerte daran, dass er schon im letzten Jahr auf einer Konferenz in Indien meinte, dass die Welt möglicherweise nicht auf 7 % vorbereitet sei. Bis August diesen Jahres blieb er skeptisch, ob die Inflationsrate wieder das Fed-Ziel von 2 % erreichen könnte. Seiner Ansicht nach stehen die Chancen für eine Rezession höher als für deren Vermeidung.
Die kommenden Zinssenkungen werden jedoch Auswirkungen auf JPMorgan Chase haben. Letzte Woche sorgte Daniel Pinto, der COO von JPMorgan, für Besorgnis unter Investoren, indem er die optimistischen Gewinnprognosen für 2025 als zu ambitioniert bezeichnete. Fallende Zinsen könnten das Nettozinseinkommen der Bank beeinträchtigen, während gleichzeitig die Ausgaben aufgrund von Inflation und anderen Investitionen steigen könnten.
Nach Pintos Bemerkungen erlitt die JPMorgan-Aktie den größten Intraday-Rückgang seit 2020 und fiel auch am Mittwoch leicht. Dennoch ist die Aktie seit Jahresbeginn um über 20 % gestiegen.
Dimon kritisierte am Dienstag während seines Auftritts auch heftig die Bankaufsichtsbehörden wegen einer neuen Kapitalregulierung, die darauf abzielt, Kreditinstitute vor künftigen Verlusten zu schützen. Trotz einer Reduktion der geplanten Kapitalanforderungen um die Hälfte auf 9 % der aggregierten Kapitalniveaus, äußerte sich Dimon frustriert über die langwierige Umsetzung. "Ich finde es unglaublich", sagte er und forderte eine ordnungsgemäße und ehrliche Evaluierung, auch wenn dies am Ende eine zusätzliche Kapitalerhöhung von 10 % bedeute.