Intuit im Fokus: AI-Investitionen und Wachstumsaussichten

Die Aktien von Intuit haben sich im Jahr 2024 aufgrund von Befürchtungen rund um künstliche Intelligenz und dem neuen kostenlosen Online-Steuersystem der IRS bei den Anlegern unbeliebt gemacht. Während die INTU-Aktien in diesem Jahr stagnierten, verzeichnete der Zacks-Tech-Sektor einen Anstieg von 16%. Trotz der jüngsten Unterperformance hat Intuit in den letzten zehn Jahren den Tech-Sektor mehr als verdoppelt und soll auch in Zukunft ein solides zweistelliges Umsatz- und Gewinnwachstum verzeichnen. Die Aktie könnte kurz davor stehen, nach mehreren Ablehnungen an den Höchstständen von 2021 auf ein neues Allzeithoch auszubrechen. Intuits TurboTax-Software hat das Unternehmen in ein Technologie-Kraftpaket mit einer Marktkapitalisierung von 174 Milliarden US-Dollar verwandelt, das stetig zweistellige Umsatz- und Gewinnwachstumsraten erreicht. Steuern werden die Menschheit wohl für immer begleiten und ein von der Regierung unterstütztes Steuererklärungsangebot der IRS scheint langfristig kein ernstzunehmender Konkurrent für Intuit zu sein. Während des Covid-Booms hat Intuit sein Software-Portfolio auf andere Bereiche der Verbraucherfinanzen, E-Mail-Marketing, digitale Werbedienste und mehr ausgeweitet. Heute kann Intuit mit etwa 100 Millionen Kunden über TurboTax, QuickBooks, Credit Karma und Mailchimp aufwarten. TurboTax ist der bekannteste und verbraucherorientierte Teil des Geschäfts. Das breitere Verbrauchersegment von Intuit umfasst jedoch auch die Finanzdienstleistungen von Credit Karma, wie Kreditkarten, Privatkredite, Immobilien- und Autokredite sowie Versicherungen. Intuits Angebote wie QuickBooks bedienen kleine Unternehmen und Selbstständige weltweit mit Finanz- und Geschäftsverwaltungslösungen, Lohnabrechnungslösungen, Händlerzahlungsabwicklung, Finanzierungen und mehr. Anfang Juli zeigte Intuit der Wall Street, dass es voll auf künstliche Intelligenz setzt. INTU gab bekannt, dass es 1.800 Arbeitsplätze (10% seiner Belegschaft) abbauen und rund 1.800 neue Stellen „hauptsächlich in den Bereichen Technik, Produkt und kundenorientierte Rollen“ schaffen wird, um seine KI-getriebene Expansion voranzutreiben. Intuit erwartet, dass seine verstärkten Investitionen in KI das Unternehmen für Kunden aus dem mittleren Marktsegment attraktiver machen und seine internationale Reichweite erhöhen werden, neben weiteren Vorteilen. Im Geschäftsjahr 2024, das am 31. Juli endete, steigerte Intuit die Umsätze in seiner Small Business and Self-Employed Group um 19%, während die Online-Ökosystem-Einnahmen um 20% zunahmen. Intuit verzeichnete ein Gesamtumsatzwachstum von 13% im GJ24 und durchschnittlich 16% in den letzten neun Jahren. Intuit wird prognostiziert, im Geschäftsjahr 2025 und 2026 seinen Umsatz um jeweils 12% zu steigern, was 20,46 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 16,29 Milliarden US-Dollar im GJ24 erreichen würde. Intuits beständiges Umsatzwachstum liegt im Bereich von Unternehmen wie Microsoft und anderen. Im GJ24 stieg Intuits bereinigter Gewinn pro Aktie (EPS) um 18%, und die Prognose wurde am 22. August angehoben. Für die kommenden Jahre wird ein bereinigtes EPS-Wachstum von jeweils 14% erwartet. Die Intuit-Aktien haben in den letzten zehn Jahren um 650% zugelegt und den Tech-Sektor, der um 275% stieg, weit übertroffen. Intuit erzielte in den letzten 15 Jahren einen Anstieg von 2.100%, was das Unternehmen weit vor Microsoft positioniert und fast den Tech-Sektor vervierfacht. Für 2024 liegt Intuit aber hinter dem Tech-Sektor, dessen Aktien in diesem Jahr um 16% gestiegen sind, während die Intuit-Aktien stagnierten. Mit einem KGV von 43,8 für die nächsten 12 Monate verglichen mit 25,3 für den Tech-Sektor ist Intuit alles andere als eine Value-Aktie. Dennoch zahlte die Wall Street in den letzten zehn Jahren hohe Preise für Intuits stetiges Wachstum. Die Aktie wird mit einem 48%igen Abschlag zu ihren Höchstständen und in der Nähe ihres Medianwerts gehandelt. Mehrfach wurde Intuit in diesem Jahr in der Nähe der Höchststände von 2021 abgelehnt. Die Aktie handelt etwa 10% unter ihrem Höchststand und 17% unter dem durchschnittlichen Zacks-Kursziel. Die Aktie findet Unterstützung nahe ihres 21-Wochen-Durchschnitts und handelt auf neutralen RSI-Niveaus.