Innovative ETF von State Street und Bridgewater: Ein Blick in die Zukunft der Risiko-Paritätsstrategie

State Street Global Advisors und Bridgewater Associates sorgen für Aufsehen in der Finanzwelt, indem sie gemeinsam ein aufregendes neues ETF auf den Markt bringen wollen. Das Besondere daran? Es wird von Bridgewaters bekannter „All Weather“-Risikoparitätsstrategie angetrieben. Diese Methode wurde vom legendären Ray Dalio entwickelt und zielt darauf ab, ein ausgewogenes und dauerhaft stabiles Portfolio zu schaffen, indem die mathematische Volatilität jedes Anlageklassenbeitrags gleich gewichtet wird. In den letzten Jahren war State Street mit seinen alternativen Investmentprodukten stark darauf konzentriert, heiße Trends wie private Kredite und Kryptowährungen zu nutzen. Die Entscheidung, sich jetzt auf Risikoparität zu konzentrieren, könnte als riskant angesehen werden, da diese Strategie in der jüngeren Vergangenheit nicht mehr so erfolgreich war wie zur Zeit der Finanzkrise 2008. Der ETF-Markt hat seine Nische als rein passives Vehikel für US-Aktien längst hinter sich gelassen. Risikoparität passt in seiner idealisierten Form perfekt in das ETF-Format. Zwar gibt es noch viele offene Fragen zur endgültigen Struktur und den Gebühren des Produkts, aber die Partnerschaft zwischen zwei Branchenriesen bietet enormes Potenzial. Für Bridgewater könnte die Zusammenarbeit mit State Street einen Aufschwung bedeuten, nach einem langwierigen Nachfolgeprozess und einem Rückgang des verwalteten Vermögens. Mit einem potenziellen Zugang zum 45 Billionen Dollar großen US-Vermögensverwaltungsmarkt könnte dies der frische Wind sein, den das Unternehmen braucht. Trotz der geheimnisvollen Kultur von Bridgewater wird die tägliche Offenlegung des Modellportfolios für das ETF wahrscheinlich intensive Augenbrauen in der Branche heben. Es bleibt abzuwarten, wie marktnah dieses neue ETF im Vergleich zur bekannten „All Weather“-Strategie sein wird. Ein Erfolg dieser neuen Produktinitiative könnte State Street helfen, verlorenen Boden gegenüber Mitbewerbern zurückzugewinnen und Bridgewater in einem herausfordernden Marktumfeld neuen Auftrieb zu geben.