Inflationsdaten im Fokus: US-Futures und die Reaktion auf Trump-Politik

Die Erleichterung über die jüngsten Wahlergebnisse und die damit einhergehende Rallye an der Wall Street erfuhr einen leichten Dämpfer, als die US-Aktienindex-Futures am Dienstag zurückgingen. Die Anleger warten gespannt auf die anstehende Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten, die im Verlauf der Woche mehr Klarheit hinsichtlich der wirtschafts- und geldpolitischen Ausrichtung der USA bringen sollen. Die führenden Börsenindizes hatten in der vorangegangenen Sitzung neue Rekordhöhen erreicht. Grund dafür sind die Erwartungen, dass die von dem neu gewählten Präsidenten Donald Trump vorgeschlagenen Steuersenkungen und die Aussicht auf lockerere Regulierungsmaßnahmen den Aktienmarkt ankurbeln könnten. Allerdings gaben einige Titel, die unter Trump Potenzial haben, jüngste Gewinne wieder ab. So sank der Kurs des Elektroautoherstellers Tesla, der seit dem 5. November um fast 40% gestiegen war, im vorbörslichen Handel um 5%. Auch die Futures des Small-Cap-Index Russell 2000, der am Montag ein Dreijahreshoch erreichte, fielen um 0,8%. Die Trump Media & Technology Group verlor 6,7%. Nach jüngsten Kursgewinnen zeigten sich auch einige Kryptowährungsaktien schwächer, obwohl der Bitcoin-Kurs in Nähe der 90.000-Dollar-Marke notiert. Coinbase Global verzeichnete einen Rückgang von 7,2%, während die Bitcoin-Miner MARA Holdings und Riot Platforms um 6,5% beziehungsweise 6,8% nachgaben. Besonderes Augenmerk gilt nun der bevorstehenden Veröffentlichung der Verbraucherpreisindizes am Mittwoch. Diese Daten werden fundierte Hinweise auf den künftigen Kurs der US-Notenbank liefern, zumal die Märkte ihre Erwartungen an Zinssenkungen angesichts der starken Konjunkturzahlen und der potenziellen Inflationsauswirkungen von Trumps Politik bereits zurückgefahren haben. Händler preisen immer noch mit einer fast 69-prozentigen Wahrscheinlichkeit eine Reduzierung des Leitzinses um 25 Basispunkte bei der Fed-Sitzung im Dezember ein. "Wir erwarten derzeit, dass die Fed im Dezember einen weiteren viertel Prozentpunkt Zinssenkung vornimmt, wobei diese Einschätzung von den Inflationswerten zwischen jetzt und dem 18. Dezember abhängt", so John Velis, Makrostratege bei BNY. Die Dezember-Sitzung ist die letzte vor der Amtseinführung der neuen Regierung, die das wirtschaftspolitische Umfeld radikal verändern könnte, was neue Berechnungen für das FOMC erforderlich machen würde. Später am Tag wird mit Reden von Vertretern der Fed, darunter Christopher Waller, Thomas Barkin, Neel Kashkari und Patrick Harker, gerechnet. Der Dow E-minis verlor 72 Punkte oder 0,16%, der S&P 500 E-minis sank um 15 Punkte oder 0,25% und der Nasdaq 100 E-minis fiel um 66,5 Punkte oder 0,31%. Technologiegiganten mussten ebenfalls Federn lassen, wobei Nvidia um 1,2%, Alphabet um 0,5% und Meta Platforms um 0,4% nachgaben. Zudem richteten Investoren den Blick auf die Möglichkeit eines "Red Sweep", da eine Datenquelle projiziert hatte, dass die Republikanische Partei die Mehrheit im Repräsentantenhaus errungen hatte, was eine republikanische Mehrheit in beiden Kongresskammern bedeuten könnte.