Frische Inflationszahlen sorgten am Mittwoch an den US-Börsen für eine leichte Aufwärtsbewegung, nachdem diese im Einklang mit den Prognosen der Volkswirte lagen. Die bedeutsamen Indizes verzeichneten einen Anstieg beim morgendlichen Börsenstart, während die Renditen von Anleihen nachgaben.
Die Verbraucherpreise stiegen im Oktober um 0,2 % im Monatsvergleich und 2,6 % im Vergleich zum Vorjahr. Dieser Anstieg übertraf die letztmonatige Wachstumsrate von 2,4 % geringfügig, entsprach jedoch den Erwartungen der Experten. Dies nährte die Hoffnungen der Anleger auf eine Zinssenkung der Federal Reserve bei der Sitzung im Dezember.
Die Erwartungen auf eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember erhärteten sich. Laut dem CME FedWatch-Tool gehen die Märkte nun von einer 82%-igen Wahrscheinlichkeit dafür aus, dass die Fed ihren Zielzins um einen weiteren Viertelpunkt senkt, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von 59% am Vortag.
„Angesichts der Unsicherheiten über den inflationären Charakter von Trumps Politikvorschlägen waren die Märkte heute offenbar auf eine Überraschung bei den Inflationsdaten gefasst“, kommentierte Seema Shah, Chefstrategin bei Principal Asset Management. Sie fügte hinzu: „Ein Zinsschritt im Dezember bleibt weiterhin möglich.“
Die gestiegene Gesamtinfektionsrate wirft jedoch weiterhin Fragen über künftige Zinsschritte der Fed auf, erklärte Skyler Weinand, Chief Investment Officer bei Regan Capital. Er betonte, dass der jüngste CPI-Anstieg zwar den Erwartungen entsprach, aber weiterhin hartnäckig über dem 2%-Ziel der Fed liege. Die Fed habe somit womöglich nur noch eine weitere Zinssenkung im Dezember im Blick, bevor sie ihre lockere Geldpolitik pausiert.
Der beeindruckende Börsenschub seit der Wahl habe die Finanzbedingungen für Aktienanleger bereits entspannt. In Kombination mit den bevorstehenden fiskalischen Impulsen könnte dies eine Pause bei weiteren Zinssenkungen rechtfertigen, um der Fed Zeit zu geben, neu eintreffende Daten zu verarbeiten.
Besonders im Fokus standen Werte der sogenannten Trump-Trade, darunter Tesla, dessen Aktien um bis zu 3% stiegen. Auch Dogecoin legte um 4% zu, nachdem Elon Musk als Co-Leiter des neu geschaffenen Departements für Regierungseffizienz von Trump berufen wurde, gemeinsam mit Unternehmer Vivek Ramaswamy.