Nach jahrzehntelangem, rasanten Anstieg der Immobilienpreise, der während der Pandemie seinen Höhepunkt erreichte, scheint der Markt nun eine ruhigere Phase erreicht zu haben. Hausbesitzer, die sich an jährliche zweistellige Preissteigerungen gewöhnt hatten, stehen nun vor einem veränderten Marktumfeld. In 2023 sanken die Immobilienpreise um 1,8 %, da die gestiegenen Zinssätze die Kreditkosten in die Höhe trieben und die Nachfrage nach Immobilien sank.
Doch nun kehrt die Dynamik in den Markt zurück. Das Immobilienportal Zoopla prognostiziert bis Ende 2024 einen Preisanstieg von 2 %, während das Forschungsunternehmen Capital Economics für 2025 einen Sprung von 5 % voraussagt. Laut Savills könnten die durchschnittlichen Hauspreise ab 2025 jährlich um bis zu 5 % steigen, was in fünf Jahren ein Plus von 21,6 % bedeuten würde.
Obwohl diese optimistischen Prognosen vorliegen, glauben die meisten Analysten, dass die Zeiten der überbordenden Immobilienpreise vorbei sind. Bei Zinssenkungen fragen sich viele, ob der Markt wieder heißlaufen wird oder ob wir uns in einer neuen Ära des moderaten Wachstums befinden.
Im vergangenen Jahr sanken die Hauspreise und die Nachfrage brach ein. Nun entspannen sich die Bedingungen, die den Markt bremsten: Hohe Hypothekenzinsen und die Lebenshaltungskostenkrise flauen ab. Die Bank of England hat den Basiszinssatz von 5,25 % auf 5 % gesenkt, und die durchschnittliche zweijährige Festzins-Hypothek ist von ihrem Höchststand von 6,86 % im Juli 2023 auf aktuell 5,27 % gefallen.
In Erwartung einer Zinsreduzierung durch die Bank haben Kreditgeber in den letzten Wochen die Hypothekenzinsen gesenkt und so die Nachfrage angekurbelt. Am Ende des Juli senkte Nationwide den Satz für ihre fünfjährige Festzins-Hypothek um 0,19 Prozentpunkte auf 3,99 %, allerdings nur für diejenigen, die eine Anzahlung von 40 % leisten konnten.
Zusätzlich steigt laut Zoopla das Angebot an zum Verkauf stehenden Wohnungen, was zu steigender Nachfrage und einem Anstieg der Hauspreise um 2,1 % im Jahresvergleich bis Juli führte. Markterwartungen zufolge werden die durchschnittlichen Hypothekenzinsen in den kommenden Jahren weiter sinken, was in Einklang mit den Prognosen von Savills steht, die eine Preissteigerung durch günstigere Kreditkosten voraussagen.
Trotz eines Preisrückgangs im Jahr 2023 blieb der Markt widerstandsfähig, da viele Menschen einfach keine Transaktionen durchführten. Lucian Cook von Savills erklärt, Erstkäufer halten den Markt stabil, während viele Investoren aus dem Mietsektor abgesprungen sind, und potenzielle Umzüge aufgeschoben wurden.
Richard Donnell von Zoopla stimmt zu, dass die Zeiten der extrem niedrigen Zinssätze und steilen Preisanstiege vorbei sind. Er betont, dass ein größerer Spielraum für Preiswachstum in den günstigeren Märkten des Nordens, der Midlands und Schottlands besteht.
Im Vergleich zu den Einkommen sind Immobilien weiterhin teuer. Auch wenn die Hypothekenzinsen etwas gesunken sind, bedeutet dies nicht zwangsläufig, dass die Anforderungen an die Kreditwürdigkeit einfacher zu erfüllen sind. Die wirtschaftliche Entwicklung bleibt entscheidend: Wenn die Wirtschaft wächst, steigen die Lebensstandards und Einkommen, und somit auch die Immobilienpreise.