HubSpot: Expansionsstrategie und Produktinnovationen im Fokus

Der Analyst Bracelin prognostiziert, dass HubSpot im Zuge seiner höchst effizienten Go-to-Market-Strategien und einer organischen Produktentwicklung, die zu hoher Kundenzufriedenheit und einer strukturell hohen Brutto-Dollar-Retention führt, Marktanteile gewinnen wird. Bracelin verweist darauf, dass das Unternehmen in den letzten vier Jahren dreimal schneller als der Markt mit einer Rate von 11% gewachsen ist, wobei es dennoch nur einen geringen Marktanteil von 4% belegt. Kurzfristig sieht sich HubSpot einigen Herausforderungen wie makroökonomischen Einflüssen und Wechselkursunsicherheiten gegenüber, erwartet jedoch eine rasche Erholung bei ökonomischer Stabilisierung. Auf der diesjährigen HubSpot-Kundenkonferenz „Inbound“ sowie dem Analystentag in Boston zeigte sich Bracelin zunehmend positiv, dass die Überwindung von Wahlen oder Zinssenkungen neues Kundenwachstum ankurbeln könnte. Trotz zweier herausfordernder makroökonomischer Jahre beeindruckt HubSpot weiterhin mit Produktinnovationen, die zu signifikanten Neukundenzuwächsen und überdurchschnittlichem Marktwachstum führen. Das Unternehmen stellte eine neue Serie von KI-Produktinnovationen vor und erörterte erstmals die Möglichkeit einer nutzungsbasierten Preisgestaltung. Zudem wurde das langfristige Ziel der operativen Marge von 20%-25% auf 25% angehoben. Während seiner Keynote betonte CEO Yamini Rangan die Schwierigkeiten, mit denen HubSpots Kunden in den letzten zwei Jahren konfrontiert waren, insbesondere im Zusammenhang mit dem jüngsten Zinszyklus. Eine neue „LinkedIn“-ähnliche Schnittstelle, die die Nutzung von AI-Agenten ermöglicht, wurde von CTO und Mitbegründer Dharmesh Shah vorgestellt. Partner- und Kundengespräche von Bracelin deuten auf eine steigende Nachfrage Richtung 2025 hin. Kurzfristig zeigen sich Verbesserungen, wobei die Monate Juli und August besser als Mai und Juni beurteilt wurden. Zusätzlich sprachen Partner und direkte Kunden von ZoomInfo Technologies über potenzielle Herausforderungen durch vermehrten SMB-Kundenwechsel. Während der formellen Investorsitzung wurden die Kernprinzipien der HubSpot-Plattform: Benutzerfreundlichkeit, schnelle Wertschöpfung und eine einheitliche, organisch gewachsene Plattform, hervorgehoben. Für das Geschäftsjahr 2024 prognostizierte Bracelin einen Umsatz von 2,57 Milliarden Dollar und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 7,66 Dollar.