Die beeindruckende Kursrallye von Palantir Technologies sorgt für Begeisterung sowie Bedenken an der Wall Street. In diesem Jahr erlebte die Aktie, unterstützt durch die Aufnahme in den S&P 500 Index im September und ihre Innovationen im Bereich der Künstlichen Intelligenz, einen Kursanstieg von fast 150% und eine Marktbewertung, die um etwa 60 Milliarden USD gestiegen ist. Doch die Analysten sind skeptisch, ob diese Erfolgsgeschichte weitergeht: Die durchschnittlichen Kursziele deuten auf einen Rückgang von über 30% in den nächsten zwölf Monaten hin – das größte Kursrisiko unter den US-Benchmark-Aktien gemäß Bloomberg-Daten.
Ein wesentlicher Punkt der Kritik ist die ambitionierte Bewertung von Palantir. Die Aktien werden zu über 100-fache des zukünftigen Gewinns gehandelt und übertreffen damit deutlich andere AI-Unternehmen, die ebenfalls als kostspielig angesehen werden. Zum Vergleich: Nvidia liegt bei einem Vielfachen von etwa 37, während Oracle lediglich das 26-Fache zukünftiger Gewinne notiert.
Die Analysten von Raymond James unter der Leitung von Brian Gesuale hoben hervor, dass Palantir seine enormen Gewinne der letzten Jahre konsolidieren und in seine hohe Bewertung hineinwachsen muss. Sie stuften die Aktie herab und betonten das Fehlen von Spielraum für Fehler bei den bevorstehenden Quartalsberichten.
Obwohl Palantir mittlerweile zu den drei besten Performern im S&P 500 gehört – nur übertroffen von Vistra und Nvidia – führen Analysten ungewöhnlich negative Einschätzungen für ein AI-geprägtes Unternehmen an. Von 21 Unternehmen, die von Bloomberg verfolgt werden, empfehlen lediglich vier die Aktie zum Kauf, während zehn sie halten und sieben zum Verkauf raten. Alex Karp, Mitbegründer und CEO von Palantir, hegt ein ambivalentes Verhältnis zur Wall Street und äußerte, dass Analysten das Unternehmen nicht verstünden.
Trotz dieser Einschätzungen hat die Aktie weiter an Wert gewonnen, was durch den Erfolg von Palantirs AI-Tools gefördert wird, die in diesem Jahr neue Kunden wie CBS Broadcasting, General Mills und Aramark Services hinzugewonnen haben. Zudem hat das Unternehmen weiterhin große Regierungsaufträge in den USA und verbündeten Ländern abgeschlossen, wobei Regierungsaufträge den Großteil der Umsätze ausmachen.
Einige Investoren warnen vor möglicher Volatilität nach dem rasanten Anstieg. Joe Tigay, Portfoliomanager bei Equity Armor Investments, merkt an, dass bei solch hohen Bewertungen schlechte Nachrichten den Kurs beeinträchtigen könnten, sieht aber auch weiterhin Potenzial für Palantir.