Der Börsengang der Nahost-Tochter von Delivery Hero in Dubai hat unmittelbar nach Eröffnung der Zeichnungsfrist eine starke Nachfrage verzeichnet. Dies weist auf ein anhaltendes Investoreninteresse an regionalen Deals hin.
Die Bücher für Talabats Börsengang waren im gesamten Preisbereich von 1,50 bis 1,60 Dirham gefüllt, so die von Bloomberg einsehbaren Konditionen des Deals. Die Mutterfirma bietet einen Anteil von 15%, bestehend aus 3,49 Milliarden Aktien, zur Zeichnung an.
Das obere Ende der Preisspanne impliziert dabei eine Bewertung von 10,2 Milliarden Dollar für Talabat, was leicht unter Delivery Heros Marktkapitalisierung von 11 Milliarden Dollar liegt. Schätzungen von Emirates NBD und Bloomberg Intelligence hatten Talabats Wert auf bis zu 14,4 Milliarden respektive 12 Milliarden Dollar beziffert.
"Die Preisgestaltung könnte darauf hinweisen, dass Delivery Hero darum bemüht ist, die Performance nach dem Börsengang zu schützen. Dabei verfolgen sie das doppelte Ziel, Kapital zur Verringerung ihrer Verschuldung aufzubringen und gleichzeitig den Markt dazu zu bringen, ihre Gesamtbewertung zu revidieren," so Clement Genelot, Aktienanalyst bei Bryan Garnier.
Die Bewertung soll im Vergleich zu nicht-europäischen Wettbewerbern einen Abschlag von nahezu 40% aufweisen, was höher ist als die erwarteten 25% bis 30%. Eine positive Kursentwicklung von Talabats Aktien könnte Investoren und Analysten dazu zwingen, die Einschätzungen von Delivery Hero zu überdenken, fügte Genelot hinzu.
Dienstag Nachmittag stiegen die Aktien des deutschen Unternehmens in Deutschland um etwa 0,5%.
Dieser Vorstoß von Talabat erfolgt nach wenig beeindruckenden Starts von zwei großen Golf-Deals. Die Einzelhandelskette Lulu Retail erzielte letzten Monat durch ein Angebot in Abu Dhabi 1,7 Milliarden Dollar, kurz nachdem eine Einheit von Omans staatlicher Energiegesellschaft 2 Milliarden Dollar aufgenommen hatte. Beide beendeten ihren ersten Börsentag jedoch unter den Erwartungen.
Der endgültige Preis für Talabats Angebot wird am 29. November bekannt gegeben, und der Handelsstart der Aktien ist für den 10. Dezember vorgesehen.