Globale Hedgefonds haben sich in der ersten Januarwoche vermehrt gegen US-Aktien positioniert. Diese Strategieänderung erfolgte vor einem überraschend starken US-Arbeitsmarktbericht, der am Freitag einen Ausverkauf an der Wall Street auslöste, wie Morgan Stanley und Goldman Sachs in Mitteilungen berichteten.
Der vielbeachtete Arbeitsmarktbericht des US-Arbeitsministeriums zeigte, dass das Beschäftigungswachstum im Dezember auf 256.000 Arbeitsplätze anstieg, den höchsten Wert seit März, während die Arbeitslosenquote auf 4,1 % fiel. Diese unerwartet heißen Arbeitsmarktdaten versetzten dem S&P 500 einen Rückschlag von 1,54 % und tilgten damit alle Gewinne des Jahres 2025.
Morgan Stanley vermerkte, dass Portfoliomanager vor allem in den Sektoren Konsumgüter, Software, Finanzen und Gesundheitswesen auf fallende Kurse setzten, während sie ihre Long-Positionen im Bereich Kommunikationsdienste reduzierten. Dennoch investierten die Fonds im gleichen Zeitraum in europäische und asiatische Aktien.
Goldman Sachs bestätigte, dass Short-Positionen die Long-Zugänge überstiegen, wobei dieser Trend besonders in Nordamerika und Europa sichtbar war. Jon Caplis, CEO der Hedgefonds-Forschungsfirma PivotalPath, erklärte, dass diese Veränderungen auch mit der restriktiveren Haltung der US-Notenbank zu Zinssenkungen und bedeutenden Datenveröffentlichungen wie dem Verbraucherpreisindex zusammenhängen.
Eine Ausnahme bildete der Bereich Technologie, Medien und Telekommunikation (TMT), wo Hedgefonds ihre Investitionen im höchsten Tempo seit drei Monaten ausbauten. Dennoch waren Technologieaktien am Freitag mit einem Rückgang von 2,23 % stark betroffen, nur hinter Finanz- und Immobilienwerten. Große Technologieunternehmen starten nach dem Martin-Luther-King-Feiertag am 20. Januar mit der Berichtsaison.
Goldman Sachs und Morgan Stanley, als zwei der größten globalen Prime Broker, verfolgen die Portfolios ihrer Hedgefonds-Kunden, um deren Positionierung und Trends zu analysieren.