Hedgefonds verstärken ihre Wetten gegen internationale Währungen wie den Yuan und den mexikanischen Peso, um von einem möglichen Wahlsieg Donald Trumps bei den kommenden US-Präsidentschaftswahlen zu profitieren. Im auf über 300 Milliarden Dollar angewachsenen Markt für Währungsoptionen erfreuen sich Dollar-Calls einer wachsenden Beliebtheit. Diese Optionen erzielen Gewinne, sollten der Dollar im Vergleich zu von Zöllen bedrohten Währungen an Wert gewinnen, so berichten Händler. Laut Daten der Depository Trust & Clearing Corporation übertrafen die Vertragsvolumina für Yuan und Peso am Dienstag sogar die hochbeachteten US-Arbeitsmarktdaten vom 4. Oktober.
Laut Saurabh Tandon von der Standard Chartered Bank begann dieser Trend, als sich vergangene Woche die Wahrscheinlichkeiten zugunsten Trumps verschoben. Die derzeit populärsten Positionen sind solche gegen den Offshore-Yuan, den Euro-Dollar sowie den Dollar-Mexiko-Peso. Die steigende Nachfrage nach Optionen hat die einmonatige implizite Volatilität der Währungspaare, die das erwartete Ergebnis der US-Wahl berücksichtigen, sprunghaft ansteigen lassen. Der Offshore-Yuan erreichte diese Woche den höchsten Stand seit Dezember 2022, während der mexikanische Peso beinahe ein Vierjahreshoch erklomm.
George Boubouras von K2 Asset Management sieht darin ein Zeichen für die zunehmende Notwendigkeit, sich gegen die größten Wahlen abzusichern. Er erwartet, dass das Interesse an Währungsoptionen weiter zunimmt. Shoki Omori von Mizuho Securities Co. bezeichnet die Wette auf einen stärkeren Dollar als besonders attraktiv, da dieser traditionell als sicherer Hafen gilt.
Händler könnten stetig auf einfache und digitale Optionen setzen, erklärt Tandon, da diese bis zum Jahresende einen einfachen Einstieg bieten. Eine schwächere australische Währung könnte eine alternative Strategie darstellen, indem Investoren auf australische Dollar-Optionen setzen, die im Wert steigen, falls der Aussie gegenüber dem Greenback abfällt.