Im vergangenen Jahr erlebte die Hedgefonds-Branche eine ihrer stärksten Phasen seit einem Jahrzehnt. Mit einem durchschnittlichen Anstieg von 10,7 % nach Gebühren, basierend auf Daten des PivotalPath-Index, wurde 2024 das beste Jahr für Hedgefonds seit 2020. Damals erzielten Fonds beeindruckende 11,4 %.
Die Vielfalt der Strategien war bemerkenswert profitabel, was selten ist in einer Branche, in der oft nicht alle Taktiken gleichermaßen aufgehen. Caron Bastianpillai von NS Partners in Genf bezeichnete das vergangene Jahr als eine der besten Zeiten für Hedgefonds.
Zu den großen Gewinnern zählen Castle Hook Partners, Infinitum Partners und Helikon Investments, deren Renditen nach Gebühren über beeindruckende 60 % kletterten. Die Industrie steht jedoch in harter Konkurrenz um Investoren, nicht zuletzt durch alternative Anlageklassen wie Privatkredite.
Hedgefonds zielen nicht nur darauf ab, Indizes zu übertreffen, sondern wollen auch in turbulenten Märkten Gewinne erzielen und Kapitalverluste minimieren. Die Bedeutung dieser Strategie kann in einem möglicherweise unruhigen Marktumfeld des kommenden Jahres entscheidend sein, wenn Zentralbanken weltweit unterschiedliche Politiken verfolgen und die USA einen neuen Präsidenten willkommen heißen.
Rob Christian von Franklin Templeton erklärte, sein Team habe die besten Ergebnisse seit fünf Jahren erzielt und plane, vermehrt in erfolgreiche Manager zu investieren. Besonders erfolgversprechend waren Fonds, die auf Technologie- und Medienunternehmen setzen, während quantitative Fonds und solche für notleidende Kredite ebenfalls starke Ergebnisse lieferten.
Die erhebliche Streuung der Aktienmärkte erlaubte geschickten Fondsmanagern, durch gezielte Investments hohe Renditen zu erzielen. Auch exotische Märkte, wie argentinische Schulden, Insolvenzforderungen im Kryptobereich und Rohstoffe, boten interessante Gelegenheiten.
Ein möglicher Trendwechsel ist sichtbar, da hochkarätige Hedgefonds-Starts wieder zunehmen. Jon Caplis von PivotalPath prognostiziert bis Mitte dieses Jahres 145 neue Fondsstarts von ehemaligen Top-Managern.