Der Kohlesektor steht derzeit global unter erheblichem Druck. Obwohl Kohle weltweit nach wie vor als wichtige Energiequelle und für die Stahl- und Zementproduktion genutzt wird, hat die Branche in den letzten Jahren stark an Wert eingebüßt. Die Jahresperformance des Wärmekohle-Sektors zeigt einen Rückgang von 0,47%, während der breite Markt um 19,55% gestiegen ist. Hauptgründe dafür sind der Rückgang der Kohlenutzung in den USA, die zunehmende Hinwendung zu erneuerbaren Energien und strengere Emissionsvorschriften, die darauf abzielen, bis 2030 kohlenstoffneutrale Stromerzeugung zu erreichen.
Hallador Energy Company, mit Sitz in Terre Haute, Indiana, ist ein bedeutender Akteur in diesem Sektor. Das Unternehmen, das sowohl Strom erzeugt als auch Kohle über seine Tochtergesellschaft Sunrise Coal produziert und vertreibt, meldete für das zweite Quartal 2024 einen Umsatzrückgang auf 90,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 161,2 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Nettoverlust belief sich auf 10,2 Millionen US-Dollar im Vergleich zu einem Nettogewinn von 16,9 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Diese Rückgänge sind auf eine bewusste Produktionsreduktion und eine geringere Nachfrage aufgrund gesunkener Erdgaspreise zurückzuführen.
Trotz dieser Herausforderungen konnte Hallador seine operative Liquidität verbessern und den Cashflow von 18,1 auf 23,5 Millionen US-Dollar steigern. Durch verschiedene Maßnahmen, wie die Reduzierung der Schulden um 41%, eine Kapitalerhöhung von 27,9 Millionen US-Dollar mittels einer ATM-Emission und die Umwandlung von 11 Millionen US-Dollar in Aktien, wurde die Liquidität des Unternehmens erheblich gestärkt.
In einer strategischen Neuausrichtung hat Hallador begonnen, kostenintensive Minen stillzulegen, Kapitalinvestitionen zu reduzieren und sich auf die kosteneffiziente Produktion zu konzentrieren. Ziel ist es, die Produktion auf jährliche 4,5 Millionen Tonnen Kohle zu konsolidieren, obwohl dadurch 110 Arbeitsplätze wegfallen. Diese Umstrukturierungsmaßnahmen und die verbesserte Liquidität führten zu einem Aktienkursanstieg von 14,29% im letzten Monat, obwohl der Kurs seit Jahresbeginn um 23,56% gefallen ist.
Bemerkenswert ist auch, dass 20 Hedgefonds im zweiten Quartal 2024 insgesamt 34 Millionen US-Dollar in Hallador investiert haben, was ein positives Signal für die Zukunft des Unternehmens ist. Zudem wurden 3,03% der ausstehenden Aktien leerverkauft, was das Interesse von Short-Sellern widerspiegelt.
Hallador Energy belegt derzeit den vierten Platz auf der Liste der besten Kohleaktien, die laut Short-Seller-Einschätzungen vielversprechend sind. Obwohl der Kohlesektor vor erheblichen Herausforderungen steht, besteht Hoffnung auf eine Erholung, insbesondere durch steigende Exporte in europäische Märkte und eine erwartete Erholung der globalen Stahlproduktion.