Großer Rückgang bei Zustimmung zu nachhaltigen Anlegeranträgen durch führende US-Vermögensverwalter

Die drei größten US-amerikanischen Vermögensverwalter haben in der jüngsten Abstimmungssaison ihre Unterstützung für Umwelt- und Sozialanträge drastisch reduziert. Dieser Trend folgt auf eine gegen nachhaltiges Investieren gerichtete Gegenreaktion, die vor allem von Republikanern angeführt wird. Das Investmentsunternehmen von State Street Global Advisors gab an, dass es im ersten Halbjahr lediglich 6 % der Umweltanträge und 7 % der Sozialanträge unterstützte - ein signifikanter Rückgang im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Die Vanguard Group erklärte letzten Monat, dass sie keine dieser Resolutionen unterstützt habe, während BlackRock berichtete, dass es 4 % der Anträge im Vergleich zu 7 % im Vorjahr unterstützte. Diese drei Investmentgiganten haben während der Hauptversammlungssaison erheblichen Einfluss, da sie zusammen etwa 20 % der Aktien aller Unternehmen im S&P 500 besitzen, größtenteils durch ihre enormen Indexfonds. Der Rückgang der Unterstützung markiert einen klaren Bruch mit dem Jahr 2021, als sie eine Rekordzahl von Anträgen unterstützten, die Themen wie Klimawandel, Arbeitskraftdiversität und Menschenrechte behandelten. Lindsey Stewart, Direktor für Stewardship Research und Politik bei Morningstar Sustainalytics, kommentierte, dass der politische Druck und die Zunahme von Anti-ESG-Beschlüssen und -Gesetzen zumindest eine Rolle beim Rückgang der Unterstützung während der Abstimmungen spielten. Dennoch hätten auch viele pro-ESG-Resolutionen schlecht formulierte Anträge enthalten oder keinen klaren Vorteil für die Aktionäre gehabt, weshalb die Unternehmen viele dieser Bittgesuche ablehnten. Die Gesamtunterstützung für Umwelt- und Sozialresolutionen sank laut Morningstar in der letzten Abstimmungsperiode auf etwa 19 % gegenüber rund 22 % im Vorjahreszeitraum. Diese Entwicklung erfolgt zu einer Zeit, in der die Finanzbranche von GOP-Politikern stark kritisiert wird. Diese werfen den Unternehmen vor, durch die Förderung von ESG-Strategien liberale Ziele wie den Kampf gegen den Klimawandel und die Förderung von Geschlechter- und Rassendiversität am Arbeitsplatz zu unterstützen. In Texas und Florida haben staatliche Pensionsfonds Gelder von BlackRock abgezogen, während sich Unternehmen von Verpflichtungen zu Diversitäts-, Gleichstellungs- und Inklusionsprogrammen zurückziehen, die nach dem Tod von George Floyd und den darauf folgenden nationalen Unruhen ins Leben gerufen wurden. Laut einer aktuellen Umfrage von Bain & Co. rege der Rückgang der Aktionärsunterstützung mit einer Verschiebung der Prioritäten der Chief Executive Officers einher, welche nunmehr Inflation, künstliche Intelligenz und geopolitische Themen stärker in den Vordergrund rücken. State Street Global Advisors erklärte in ihrem Bericht, dass sie weniger Umwelt- und Sozialresolutionen unterstützten, weil diese zunehmend vorschreibend und speziell geworden seien. Der in Boston ansässige Vermögensverwalter kontrolliert 4,4 Billionen US-Dollar. Vanguard lehnte alle 400 Anträge ab, da diese keine finanziell relevanten Risiken für die Aktionäre adressierten oder zu vorschreibend in ihren Anforderungen waren, so der Vermögensverwalter. BlackRock verwendete ähnliche Argumentationen und betonte, dass die Anträge 'keine Verbindung zu einer nachhaltigen Steigerung des Aktionärswertes hatten.' Lindsey Stewart von Morningstar merkte zudem an, dass die Abstimmungsverhalten der US-Vermögensverwalter im Gegensatz zu einigen ihrer großen europäischen Konkurrenten stehen, die weiterhin auf Nachhaltigkeit fokussiert sind.