Die Goldbullen sichern sich inmitten eines außergewöhnlichen Preisanstiegs neue Allzeithochs. Ein Kursziel von 3.000 USD pro Unze rückt in greifbare Nähe, unterstützt durch geldpolitische Lockerungen großer Zentralbanken und einem engen Rennen bei den US-Präsidentschaftswahlen.
Der Spot-Goldpreis erreichte am Freitag mit 2.572,81 USD pro Unze ein historisches Hoch und steht vor seiner stärksten Jahresperformance seit 2020, begünstigt durch eine Nachfrage nach sicheren Häfen aufgrund geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten sowie signifikanter Käufe durch Zentralbanken.
Laut Aakash Doshi, Leiter der Rohstoffabteilung Nordamerika bei Citi Research, könnte Gold bis Mitte 2025 die Marke von 3.000 USD pro Unze erreichen und bis Ende 2024 auf 2.600 USD steigen, angetrieben durch Zinssenkungen in den USA sowie starke Nachfrage von börsengehandelten Fonds und OTC-physischer Nachfrage.
Der World Gold Council berichtete letzte Woche, dass physisch gedeckte Gold-ETFs weltweit im August den vierten Monat in Folge Zuflüsse verzeichneten.
Mit dem bevorstehenden Treffen der US-Notenbank am 18. September, spekulieren die Märkte auf die erste Zinssenkung seit 2020. Niedrige Zinsen tendieren dazu, Gold zu unterstützen, da es keine Zinsen trägt. Derzeit gehen Investoren laut dem CME FedWatch-Tool von einer 55%igen Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte und einer 45%igen Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte aus.
Sollten die kommenden Daten Wachstumsrisiken und eine Abschwächung des Arbeitsmarktes anzeigen, erhöht sich die Chance einer Zinssenkung um 50 Basispunkte im November oder Dezember, was den Auftrieb für Gold verstärken und das Erreichen der 3.000 USD vorziehen könnte, sagte Peter A. Grant, Vice President und Senior Metals Strategist bei Zaner Metals.
Die Zinssenkungen großer Zentralbanken sind bereits in vollem Gange. Die Europäische Zentralbank legte am Donnerstag ihre zweite Senkung um einen viertel Prozentpunkt in diesem Jahr vor.
„Wir prüfen auch andere Faktoren, die die Nachfrage des westlichen Investors anregen, darunter die bevorstehenden US-Wahlen, die tendenziell zur Unsicherheit beitragen und Gold als Absicherung gegen unmittelbare Risiken attraktiv machen“, erläuterte Joseph Cavatoni, Marktstratege beim World Gold Council.
Die US-Präsidentschaftswahl am 5. November könnte die Goldpreise weiter anheizen, da potenzielle Marktschwankungen Investoren in Richtung Gold als sicheren Hafen lenken könnten.
Daniel Pavilonis, Senior Market Strategist bei RJO Futures, hält das Erreichen des Ziels von 3.000 USD pro Unze für möglich, was durch politische Unruhen nach den Wahlen getrieben werden könnte.
Investmentbanken und Analysten sind zunehmend optimistisch gegenüber Gold. Goldman Sachs, die US-amerikanische Investmentbank, zeigt das höchste Vertrauen in einen kurzfristigen Preisanstieg und betrachtet Gold weiterhin als bevorzugte Absicherung gegen geopolitische und finanzielle Risiken.
Australiens Macquarie erhöhte diese Woche ihre Goldpreisprognosen und erwartet nun einen durchschnittlichen zyklischen Höchststand im ersten Quartal des nächsten Jahres von 2.600 USD pro Unze, mit potenziellen Spitzen bis zu 3.000 USD.
„Obwohl der Hintergrund herausfordernder Haushaltsausblicke in den entwickelten Märkten strukturell positiv für Gold bleibt, ist vieles davon möglicherweise bereits eingepreist mit dem Potenzial für zyklische Gegenwinde später im nächsten Jahr“, so die Analysten von Macquarie.