Auf der Barclays Global Financial Services Conference 2024 teilte David Solomon, CEO der The Goldman Sachs Group, mit, dass die Trading-Erlöse des Unternehmens im dritten Quartal 2024 voraussichtlich um 10 % sinken werden. Dies folgt auf ein sehr starkes drittes Quartal 2023, in dem die Aktienerlöse um 8 % gestiegen waren.
Der Rückgang ist auf eine schwierige Vergleichsbasis und herausfordernde Handelsbedingungen im August für Rentenmärkte zurückzuführen. Trotz des Rückgangs im Trading-Bereich zeigt sich Solomon optimistisch, dass das Investmentbanking (IB) sich kontinuierlich verbessert, auch wenn die Aktivitäten von Finanzsponsoren nicht so stark angezogen haben wie erwartet. Das Unternehmen hofft, dass private Equity-Deals gegen Ende dieses Jahres und 2025 wieder anziehen werden.
Zeitgleich informierte Mark Mason, CFO von Citigroup, dass die IB-Gebühren des Unternehmens im dritten Quartal 2024 gegenüber dem Vorjahr voraussichtlich um 20 % steigen werden. Diese Steigerung wird voraussichtlich durch positive Aktivitäten in den Bereichen Schuldenmärkte und Fusionen und Übernahmen angetrieben.
Auch andere Banken, darunter PNC Financial Services Group, gaben Einblicke in ihre Prognosen für das dritte Quartal. PNC rechnet damit, das obere Ende des im Juli angekündigten Wachstumsziels von 1-2 % bei den Nettozinserträgen zu erreichen.
Solomon betonte zudem Goldmans fortgesetzte Bemühungen, sich stärker auf das Consumer-Geschäft zu konzentrieren. Durch den Verkauf des GM-Kartenportfolios und eines separaten Kreditportfolios werde die Bank im nächsten Monat einen Vorsteuerverlust von rund 400 Millionen US-Dollar verzeichnen, der sich hauptsächlich in den Erlösen niederschlagen werde.
Ende 2022 beschloss Goldman, sich wieder auf die Kerngeschäfte Investmentbanking und Handelsoperationen zu konzentrieren, während der Bereich Privatkundengeschäft zurückgefahren wurde. 2023 verkaufte das Unternehmen den größten Teil des Marcus-Kreditportfolios und veräußerte sein Kreditkartenprogramm mit General Motors. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, das Geschäft auf Kernbereiche zu fokussieren, in denen Goldman eine starke Marktposition und exzellentes Talent vorweisen kann.
Trotz kurzfristiger negativer Auswirkungen durch den Verkauf der Konsumentenbanken wird erwartet, dass diese Maßnahmen langfristig positive Renditen erzeugen. Goldmans strategische Akquisitionen der letzten Jahre, wie NN Investment und NextCapital, unterstützen diese Diversifizierungsbemühungen zusätzlich und bieten Stabilität für die Einnahmenbasis.
Das Unternehmen plant außerdem, seine Kreditvergabe an Private-Equity- und Vermögensverwalter zu intensivieren und seine Geschäfte international auszubauen. Goldman Sachs Asset Management plant, das Portfolio an privaten Krediten in den nächsten fünf Jahren von derzeit 130 Milliarden auf 300 Milliarden US-Dollar zu erhöhen.
Durch die Fokussierung auf das Kerngeschäft und die Expansion in den Bereich private Kredite schafft Goldman Sachs eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum. In den letzten sechs Monaten haben die Aktien von Goldman Sachs um 28 % zugelegt, verglichen mit einem Branchenwachstum von 10,5 %.