Der Analyst von Goldman Sachs, Toshiya Hari, hat seine Kaufempfehlung für Broadcom (NASDAQ: AVGO) bekräftigt und ein Kursziel von 190 US-Dollar festgelegt. Hari fasste seine wichtigsten Erkenntnisse aus der Präsentation von Dr. Charlie Kawwas, Präsident von Broadcom, auf der Communacopia & Technology Conference 2024 zusammen.
Dr. Kawwas erwartet, dass verstärkte Investitionen durch große Hyperscaler das Wachstum im AI-Halbleitergeschäft von Broadcom im Geschäftsjahr 2025 antreiben werden. Die Prognose für die AI-Halbleiterumsätze im Geschäftsjahr 2024 wurde positiv von 7,5 Milliarden US-Dollar auf 12 Milliarden US-Dollar revidiert.
Broadcom konzentriert sich stark auf Märkte, in denen das Unternehmen eine nachhaltige Marktposition durch technologische Führungsposition aufbauen kann. Zentraler Bestandteil dabei ist das zentrale Ingenieurteam, das fundamentale Technologien wie SerDes IP entwickelt, welche von den verschiedenen Unternehmensbereichen genutzt werden.
Diese Struktur ermöglicht es Broadcom, beispielsweise den Entwicklungszyklus für kundenspezifische Beschleuniger von etwa drei Jahren auf weniger als ein Jahr zu verkürzen. Insbesondere hyperskalierte interne Workloads profitieren von kundenspezifischen Lösungen durch reduzierte Kapitalausgaben und geringeren Energieverbrauch.
Ethernet wird aufgrund seiner offenen Natur und hohen Energieeffizienz als bevorzugtes AI-Netzwerkprotokoll für Hyperscaler bestehen bleiben. Broadcoms 2. Generation des Co-Packaged Optics (CPO) Produkts soll bis Ende 2025 oder 2026 in die Serienproduktion gehen und hat das Potenzial, 128 800G steckbare Transceiver zu ersetzen.
Broadcom ist derzeit in der Konzeptnachweisphase mit drei Hyperscalern und rechnet mit der ersten Live-Traffic-Bereitstellung in der ersten Hälfte des Jahres 2025. Hari prognostiziert für das Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von 51,8 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 3,88 US-Dollar.
Die Aktie von Broadcom stieg im vorbörslichen Handel um 0,86% auf 165,98 US-Dollar.