Der Goldmarkt hat im Jahr 2024 beeindruckende Gewinne verbucht und sich als eine der am besten performenden Anlageklassen des Jahres positioniert. Haupttreiber dieser Rallye sind eine Mischung aus makroökonomischen Faktoren, wie zentrale Bank-Politiken und geopolitische Unsicherheiten. Unter anderem stützt ein Bericht von Reuters die Erwartung vieler großer Banken auf eine Fortsetzung des Goldbullrun bis 2025, gestützt durch eine starke physische Nachfrage aus China und bedeutende Zuflüsse in Exchange-Traded Funds (ETFs). J.P. Morgan-Analysten betonten, dass die Wiederbelebung großer ETF-Zuflüsse, die seit April 2022 ausblieben, entscheidend für das Fortbestehen der Rallye sei.
Gold hat in diesem Jahr bislang um über 27 % zugelegt, was nahezu $570 pro Unze entspricht, und kürzlich ein Rekordhoch von $2.639,95 pro Unze erreicht. Dies markiert seinen höchsten jährlichen Anstieg seit 2010 und übertrifft deutlich die wichtigsten Aktienindizes. UBS-Analysten glauben, dass trotz dieser Gewinne Gold in den nächsten 6 bis 12 Monaten noch weiteres Wachstumspotenzial besitzt, unterstützt durch die anhaltenden Leitzinssenkungen der Fed und die bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen, die die Marktvolatilität erhöhen und Investoren zu sicheren Anlagehäfen wie Gold treiben könnten.
Ein zweiter Bericht von Goldman Sachs Research unterstützt diesen optimistischen Ausblick und prognostiziert, dass der Goldpreis bis Anfang 2025 $2.700 erreichen wird. Zentralbankkäufe von Gold haben sich seit der Invasion Russlands in die Ukraine beschleunigt, da diese Institutionen versuchen, sich vom US-Dollar zu diversifizieren und die durch mögliche US-Sanktionen entstehenden Risiken zu mildern. Die Bank hebt zudem hervor, dass Gold derzeit ihre bevorzugte kurzfristige Long-Position ist, da es als Absicherung gegen finanzielle und geopolitische Risiken dient.
In der Zwischenzeit haben mehrere Hedgefonds begonnen, Positionen in Goldminenaktien aufzubauen, da sie diese als kostengünstige Möglichkeit betrachten, von der Rallye des Edelmetalls zu profitieren. Besonders interessant ist in diesem Zusammenhang die kanadische Eldorado Gold Corporation. Das Unternehmen berichtete für das zweite Quartal 2024 eine signifikante Zunahme des Hedgefonds-Interesses, mit 19 Fonds, die Anteile halten, verglichen mit nur 12 im vorangegangenen Quartal.
Eldorado Gold erzielte im zweiten Quartal 2024 eine Goldproduktion von 122.319 Unzen und blieb damit im Rahmen seiner Jahresprognose von 505.000 bis 555.000 Unzen. Die Produktion stieg dank verbesserter Grade an Schlüssellagen und die Finanzkennzahlen zeigten starke Ergebnisse mit einem Nettogewinn von etwa $56 Millionen und bereinigten Nettogewinnen von $66,6 Millionen. Mit einer soliden Liquiditätsposition von $810 Millionen, einschließlich $595 Millionen in bar, ist das Unternehmen gut gerüstet, um seine Wachstumsinitiativen zu unterstützen.
Eldorado Gold positioniert sich strategisch und effizient, und seine robusten finanziellen Kennzahlen machen das Unternehmen zu einer überzeugenden Investitionsmöglichkeit im Goldsektor. Die zunehmende Interessensbildung von Hedgefonds signalisiert weiter anhaltendes Vertrauen in das Potenzial des Unternehmens.