Der Halbleitersektor hat in den letzten zehn Jahren den Markt überragt. Dennoch schrecken viele Anleger aufgrund der volatilen Natur von Chip-Aktien vor Investitionen zurück. Wer jedoch einen Anlagehorizont von mehr als fünf Jahren hat, könnte erhebliche Gewinne verpassen, da die Nachfrage nach Chips durch den technologischen Fortschritt, insbesondere im Bereich Künstliche Intelligenz (KI), weiter steigt.
Besonders jetzt könnte ein günstiger Zeitpunkt sein, um in den Sektor einzusteigen. Während der Gesamtmarkt im dritten Quartal moderate Gewinne erzielte, sanken Chip-Aktien. Der VanEck Semiconductor ETF (SMH), der die Top 26 Unternehmen der Branche abbildet, fiel im dritten Quartal um 5,4% und um 11,5% seit den Höchstständen Mitte Juli. Der Rückgang resultiert aus verschiedenen Faktoren, darunter ein schwacher Arbeitsmarktbericht im Juli, der Rezessionsängste schürte, sowie skeptische Reaktionen auf die KI-Euphorie.
Dennoch verbesserten sich die US-wirtschaftlichen Rahmenbedingungen bis zum Quartalsende. Die Beschäftigungszahlen stiegen wieder und die Inflation näherte sich dem 2%-Ziel der Federal Reserve an. Eine unerwartete Zinssenkung der Federal Reserve um 50 Basispunkte könnte zudem die Verbraucherausgaben und die Unternehmensinvestitionen beleben.
Technologiegeschäftsführer bleiben stark optimistisch bezüglich der Zukunft von KI-Investitionen. So prognostizierten alle Mitglieder der "Magnificent Seven", dass weiterhin erhebliche Mittel in KI fließen werden. Oracle-Chairman Larry Ellison bezeichnete die KI-Entwicklung als einen immerwährenden Wettlauf um technologische Dominanz.
Ein weiteres positives Signal lieferte Mikron Technology durch die Bekanntgabe übertroffener Quartalsgewinne und positiver Prognosen. Trotz eines zwischenzeitlichen Kursrückgangs um fast 50% nach Juni, erholte sich die Aktie nach der Ergebnisveröffentlichung deutlich. Mikrons Einschätzungen deuten auf eine hohe Nachfrage nach High-Bandwidth-Speichern (HBM) für KI-Installationen hin, deren Kapazität bereits bis 2025 ausverkauft ist. Auch für Anwendungen außerhalb des Serverbereichs – insbesondere PCs und Smartphones – wird für das kommende Jahr ein Nachfrageanstieg prognostiziert.
Zudem könnten sich Chinas wirtschaftliche Stimulierungsmaßnahmen als weiterer Antrieb für den Halbleitermarkt erweisen. Chinas Bevölkerung konsumiert über die Hälfte der weltweit produzierten Chips, und das Land hat ein bedeutendes Cleantech-Segment, einschließlich einer boomenden Markt für Elektrofahrzeuge, welche hohen Halbleiterbedarf haben.
Die Kombination aus positiven Wirtschaftsindikatoren, langfristigen Wachstumsprognosen und globaler Nachfrage macht den Oktober zu einem vielversprechenden Zeitpunkt, um in Chip-Aktien zu investieren.