Giverny Capital Asset Management, eine renommierte Investmentgesellschaft, hat kürzlich ihren Investorenbrief für das dritte Quartal 2024 veröffentlicht. Mit einer beachtlichen Rendite von 6,99% übertraf das Portfolio den S&P 500 Total Return Index, welcher im gleichen Zeitraum eine Rendite von 5,89% verzeichnete. Jahr-zu-Datum liegt die Rendite des Fonds bei respektablen 20,16% und damit leicht unterhalb des Index, welcher ein Plus von 22,08% verbuchte. Der amerikanische Aktienmarkt zeigte sich von seiner robusten Seite, was dem Fonds zweifellos zugutekam.
Ein besonderes Augenmerk im Portfolio von Giverny Capital liegt auf Berkshire Hathaway. Die 1998 gegründete Unternehmensgruppe engagiert sich in verschiedenen Sektoren wie Versicherung, Schienengüterverkehr und Energie. Obwohl die monatliche Entwicklung von Berkshire Hathaway leicht negativ war, beeindruckte die Aktie mit einem Gewinn von 30,44% über die letzten 52 Wochen. Der Aktienkurs erreichte am 1. November 2024 mit 452,14 USD ein stolzes Niveau bei einer Marktkapitalisierung von fast einer Billion USD.
Trotz der beeindruckenden Performance von Berkshire Hathaway hat Giverny Capital kürzlich Anteile reduziert. Die Begründung: Gerade in einem volatilen Marktumfeld mit gleichbleibender Investmentstrategie die Flexibilität erhöhen. Berkshire, bekannt für seine soliden, jedoch langsamer wachsenden Geschäftsbereiche, wird als langfristiger Wert angesehen, jedoch nicht als Quelle überdurchschnittlicher zukünftiger Renditen.
Berkshire Hathaway bleibt eine der gefragtesten Aktien unter Hedgefonds. Zum Ende des zweiten Quartals 2024 hielten 120 Hedgefonds die Aktie, nachdem es im vorherigen Quartal 119 waren. Trotz des unbestrittenen Potenzials scheinen Aktien aus dem Bereich der Künstlichen Intelligenz in den Augen mancher Investoren momentan verheißungsvoller, insbesondere wenn sie zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden.