FedEx Corporation (FDX) bleibt trotz einer allgemeinen Zurückhaltung seitens der Kundschaft ein bedeutender Akteur im Bereich Logistik und Zustellung. Die US-amerikanischen Bodenliefer- und globalen Expressmärkte, in denen FedEx führend ist, sollen in den kommenden Jahren mit mittleren einstelligen Raten wachsen. Während die US-Märkte eine jährliche Wachstumsrate von 4,5% erwarten, wird für den globalen Expressmarkt ein Wachstum von 6% prognostiziert.
Finanziell gesehen verzeichnete FedEx im vierten Quartal einen Umsatzanstieg um 1% auf 22,1 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr, was auf eine Erholung von früheren Rückgängen hinweist. Für das Geschäftsjahr 2024 meldete das Unternehmen einen Anstieg des Ergebnisses je Aktie (EPS) um 19% auf 5,41 US-Dollar und eine Steigerung des operativen Einkommens um 16% auf 6,2 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch eine Verbesserung der operativen Marge um 110 Basispunkte. Der freie Cashflow für das Gesamtjahr stieg um 14% auf 4,1 Milliarden US-Dollar, wobei FedEx signifikante Rückflüsse an die Aktionäre in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar durch Aktienrückkäufe und Dividenden vornahm.
Die Programme DRIVE und Network 2.0 von FedEx sollen Kosteneinsparungen von 6 Milliarden US-Dollar bringen, wobei 4 Milliarden US-Dollar bis 2025 realisiert werden sollen. Die Fusion der Geschäftsbereiche Ground und Express zu "One FedEx" wird voraussichtlich 2 Milliarden US-Dollar an Einsparungen und eine Effizienzsteigerung der Betriebsabläufe erbringen. Das Unternehmen liegt bei mehreren Effizienzzielen vor dem Zeitplan und erzielte im Geschäftsjahr 2024 eine Reduktion der Investitionsausgaben auf unter 6,5% des Umsatzes sowie strukturelle Kosteneinsparungen in Höhe von 1,8 Milliarden US-Dollar.
Mit einem Bewertungsverhältnis von etwa 14-maligen Gewinnen handelt die FedEx-Aktie mit einem Abschlag von 25% gegenüber dem Branchendurchschnitt und im Einklang mit den langfristigen historischen Multiplikatoren. Diese Bewertung deutet auf eine tiefe Wertmöglichkeit hin, wobei ein Zielpreis von 387 US-Dollar auf Grundlage eines konservativen 16-maligen Multiplikators projektiert wird. Dies impliziert potenzielle jährliche Renditen von rund 15%, was ein überzeugendes Investment darstellt. Angesichts der starken Marktposition, laufender Kosteneinsparungen und positiven Wachstumsaussichten bleibt FedEx eine solide Kaufempfehlung.
FedEx Corporation findet sich nicht auf der Liste der 31 beliebtesten Aktien unter Hedge-Fonds, obwohl am Ende des zweiten Quartals 59 Hedge-Fonds-Portfolios FDX hielten, verglichen mit 56 im Vorquartal. Während das Risiko und das Potenzial von FDX als Investment anerkannt wird, glauben einige Experten, dass bestimmte KI-Aktien höhere Renditen versprechen könnten, und das in kürzerer Zeit. Für Interessierte an vielversprechenden KI-Aktien, die unter dem Fünffachen ihrer Gewinne gehandelt werden, bietet ein spezifischer Bericht tiefere Einblicke.